行业资本化浪潮概览 - AI崛起引爆存储市场超级周期 驱动国产存储厂商业绩与资本化进程加速[1] - 2024年下半年以来 至少十家存储厂商递交IPO申请或进行上市辅导 覆盖芯片设计至模组制造等多个细分领域与赛道 呈现多元化、梯队化特征[2] - 行业“三年一轮”周期规律叠加AI带来的超级周期延长 以及头部企业谨慎扩产策略强化供需失衡 共同构成了资本追捧的确定性盈利预期核心逻辑[11] 港股上市动态 - 2025年1月13日 兆易创新正式登陆港股 上市首日开盘价较发行价大涨45.06% 截至1月30日股价累计上涨106.79% 港股总市值达2453亿港元[1][7] - 2025年1月30日 澜起科技启动港股全球发售 预计2月9日挂牌 实现A+H两地上市 其基石投资者承诺认购金额达4.5亿美元[1][8] - 2025年1月以来 三家存储产业链企业向港股递交上市申请 包括宏芯宇电子、芯天下、星辰天合 其中星辰天合拟通过港股第18C章规则上市[1][3] 北交所与创业板上市动态 - 紫光国芯近期进行上市辅导备案登记 拟申请在北交所上市[2] - 大普微于2025年1月19日收到证监会注册批文 有望成为企业级SSD第一股 该公司是首家获创业板受理的未盈利企业[2] - 长鑫存储拟在科创板募资295亿元 为科创板开板以来第二大IPO[2] 重点拟上市/已上市公司分析 - 星辰天合：中国最大的独立分布式AI存储解决方案提供商 2024年市场份额为10.4% 位列中国分布式AI存储市场第二[3][4] - 星辰天合：2023年、2024年及2025年前9个月营收分别为1.67亿元、1.72亿元、1.95亿元 净利润于2025年前9个月扭亏为盈至0.08亿元[4] - 芯天下：主要提供代码型闪存芯片 2024年收入为4.42亿元 2025年前9个月净利润为841.8万元 2024年于全球无晶圆厂代码型闪存芯片公司中排名第六[5] - 宏芯宇电子：全球第五大、中国内地第二大独立存储器厂商 2023年5月D轮融资估值近108亿元[6] - 宏芯宇电子：2023年、2024年及2025年前三季度营收分别为87.81亿元、87.18亿元及77.44亿元 期内利润于2024年扭亏为盈至4.83亿元[6] - 江波龙：2025年3月递表港股 预计2025年归母净利润为12.5亿元-15.5亿元 同比增长150.66%-210.82% 2025年1月A股股价累计上涨37.23% 总市值突破1400亿元[9][10] - 佰维存储：2025年10月递表港股 预计2025年营收为100亿元至120亿元 同比增长49.36%至79.23% 归母净利润为8.50亿元至10.00亿元 同比增长427.19%至520.22% 2025年1月A股股价累计上涨63.15% 总市值达875亿元[2][10] - 兆易创新与澜起科技：港股IPO均获基石投资者大力支持 澜起科技的基石投资者包括阿里巴巴和摩根大通等[8]