市场表现与资金流向 - 2月2日，国证航天航空行业指数(CN5082)下跌0.94%，但盘中一度翻红，其成分股中航材股份上涨超5%，北摩高科上涨超4%，航天发展上涨超3% [1] - 截至发稿，航空航天ETF天弘(159241)成交额超8000万元，实时溢价率为0.03%，换手率8.67%、居同标的第一 [1] - 截至1月30日，该ETF已连续7个交易日获资金净流入，近20日累计获资金净流入额为3.44亿元，该ETF最新流通份额为6.52亿份，最新流通规模为9.51亿元 [1] 行业复苏与供需格局 - 2026年全球航空业将迎来结构性复苏，国际航线需求预计恢复至2019年的95%以上 [2] - 波音供应链问题导致新机交付延迟，预计2026年交付缺口达800架，供需错配将推动票价持续上行 [2] 国产大飞机产业链 - 中国商飞C919产能加速释放，2026年目标年产50架 [2] - C919产能释放将带动国产大飞机产业链进入业绩兑现期，预计航电系统、发动机等核心环节国产化率将突破60% [2] 军工与卫星互联网 - 卫星互联网已被纳入新基建范畴，低轨星座组网加速，2026年国内规划发射超2000颗卫星 [2] - 相控阵TR组件等关键部件需求将爆发，行业预计维持15%以上的增速 [2] 指数与ETF构成 - 航空航天ETF天弘（159241）跟踪国证航天指数，该指数精准覆盖空天产业链，其中航空装备与航天装备的权重合计超过68% [1] - 该ETF前十大重仓股包括航发动力、中航沈飞、中航成飞等央企龙头企业，兼具核心资产稳定性与中小市值成长弹性 [1]