行业趋势与市场背景 - 保险与科技的深度融合已成为保险公司高质量发展的必选项 [1][2] - 健康险是保险业新增长极，近10年商业健康险年均复合增长率超过20%，在售医疗保险产品超过1.1万个 [5] - 健康险呈现高频、复杂、强医疗耦合等特点，运用AI科技提升业务效率是大势所趋 [5] - 全流程线上化投保、智能核保、自动化理赔等日益普及，显著提升客户满意度并降低险企运营成本 [5] AI对保险业的重构 - AI正在重构保险行业底层逻辑，未来将嵌入核保、理赔等全流程 [1][2] - AI的发展目标是从简单人机协作，发展为具备推理判断力的AI [1][2] - AI对于保险业不是单点改造，而是从承保到理赔的全流程重构，以实现服务升级和效率提升的双重飞跃 [5] 公司概况与市场地位 - 暖哇科技自2018年起深耕中国保险业AI解决方案，于2025年9月递表港交所 [1][2] - 根据2024年数据，公司是中国保险业最大的独立AI科技公司，也是中国健康险行业具备全栈风险分析能力的最大独立AI科技公司 [1][2] 公司产品与解决方案 - 公司开发了行业定制的专用多智能体系统（阿拉莫斯及罗布泊），提供AI承保及AI理赔解决方案 [6] - 解决方案优化从承保到理赔结案的全流程，涵盖用户运营、风险评估、理赔管理、用户服务等 [6] - 截至2025年6月末，累计合作保险公司客户达99家，累计处理承保审核及理赔调查案达2.04亿例 [6] 科技赋能核保理赔的本质 - 科技在核保和理赔运用的最本质问题是风险判断 [7] - 健康险承保依赖客户健康告知，但互联网保险客户主动告知率和真实告知率不高，导致逆向选择与欺诈风险 [8] - 利用AI处理海量数据、构建模型判断客户健康真实性，对解决上述问题尤为重要，但面临医疗数据标准不统一的高技术门槛 [8] 公司风控模型成效 - 公司基于不同险种构建差异化AI风控模型，实现核保流程自动化和风险识别精准化 [8] - 截至2025年6月末，AI模型累计帮助保险公司识别约120万高风险投保事件，将赔付率降低10至23个百分点 [8] - 每个案件平均耗时不到一秒钟即可提供风险分析建议 [8] AI理赔发展的技术壁垒 - AI理赔发展面临两大核心技术壁垒 [9] - 一是AI对保险业务的理解深度待提升，需语义理解和逻辑推理能力以在复杂场景（如区分牙科美容与治疗）中做出专业判断 [9] - 二是AI对复杂理赔数据的组装重构和逻辑推理能力，需多模态理解和结构化重组来判断多次就诊、多张发票、多份病例间的关联关系 [9] 公司AI理赔能力与产品参与 - 公司AI理赔的全自动审核流程决策准确率高达98%，优于人工审核 [10] - 公司不仅是技术输出者，更是保险产品服务设计的深度参与者 [10] - 截至2024年末，公司与7家主要保险公司合作，推出14种带病人群保险产品，覆盖21种适应症和9种创新疗法 [10] - 公司与险企合作开发产品，以技术和数据为底座，致力于实现最优产品设计、最佳保险保障和最有效风控管理 [10]