市场整体表现 - 三大指数全跌超2%，4600多只个股下跌[1] - 资源股出现集体抛售，跌停板上堆着几百亿封单[1] 下跌板块分析 - 大宗商品被集体抛售，核心原因是美联储鹰派预期增强及美元走强，削弱了贵金属、油气等品种的吸引力[3] - 资源股前期涨幅过猛，获利盘扎堆兑现，导致湖南白银、白银有色等龙头公司跌停[4] - 半导体板块下跌，兆易创新跌停，江波龙跌超10%，原因是前期AI炒作热度退潮及部分公司业绩预期未跟上[4] - 半导体产业趋势未变，短期波动类似2023年调整，后续反弹关键看核心公司的订单和技术突破[4] 逆势上涨板块分析 - 电网设备板块逆势狂飙，10多股涨停，原因是AI算力需求爆炸推动变压器需求，北美电荒使中国电网设备受青睐，叠加国内4万亿电网投资规划，订单已排到后年[4] - 白酒股表现坚挺，扛住下跌，原因是临近春节消费旺季及资金避险需求[4] 投资策略与市场展望 - 震荡市中，“强逻辑+真需求”是避风港，应避开纯靠题材炒作、无业绩支撑的品种[5] - 对于持有资源股、半导体的投资者，不建议盲目割肉，尤其是低估值龙头，短期调整不改变中长期逻辑[6] - 对于持有电网设备、白酒的投资者，只要不出现放量下跌或涨停板打开的情况，可继续持有[6] - 对于空仓想抄底的投资者，建议优先关注电网设备中的低估值标的和白酒中的业绩预增股，分2-3批小仓位试错，并设置10%的止损线[6] - 市场下跌是短期情绪宣泄，并非趋势反转，中长线依然看好有真实需求和政策支撑的板块[6]