公司概况与上市申请 - 数字化FA（工厂自动化）零部件专业提供商YESMRO Holdings Limited（易买工品）已向香港联交所递交上市申请 [1][8] - 公司经营历史可追溯至2016年，核心运营主体为上海摄提，率先推动FA零部件行业数字化转型 [1][8] - 截至2025年9月30日，公司已服务超过24,000家不同行业的自动化设备制造商 [1][8] 市场地位与核心竞争力 - 以2024年收入计，公司在中国数字化FA工厂自动化零部件采购服务市场中，位列国内聚焦FA领域的供应商首位，市场份额达8.5% [3][10] - 核心竞争力体现在行业领先的现货供应与交付能力：往绩记录期内现货率超过81.3%，准时交付率达96.5%，库存周转天数低于20天 [3][10] - 业务模式构建于两大相互促进的飞轮：客户规模与粘性持续扩大、自有品牌与盈利能力同步提升，核心动力来自自主研发的IT系统“宪章大脑”及专职销售团队 [3][10] - 通过数字化平台YESMRO.cn及微信小程序实现采购全流程端到端数字化，AI驱动的产品选购系统自动匹配率达65% [3][10] 产品与供应链 - 产品供给形成“第三方品牌+自有品牌”双轨布局 [4][11] - 截至2025年9月30日，已与约2,500家供应商及超过800个品牌建立合作，在售可用库存单位超过367万个，覆盖工业控制、低压控制、传感器等七大核心品类 [4][11] - 2022年推出的自有品牌表现亮眼：截至2025年三季度末库存单位超过83.7万个，2023至2024年收入增长71.2%，同期毛利率达26.2%，显著高于第三方品牌的6.2% [4][11] 行业前景 - 受益于全球制造业智能化转型及3C电子、新能源汽车等下游产业扩张，FA零部件市场需求持续释放 [4][11] - 灼识咨询预测，中国FA工厂自动化零部件采购服务市场规模将从2024年的840亿元增长至2029年的1181亿元，年复合增长率7.1% [4][11] - 其中数字化采购服务增速更快，2024至2029年CAGR达17.2%，2029年市场规模将达168亿元，渗透率提升至14.2% [4][11] 财务与运营表现 - 营收实现稳健增长：2023年营收5.34亿元，2024年增至6.37亿元，同比增长19.2%；2025年三季度营收5.54亿元，同比增长22.3% [5][12] - 客户数据同步向好：2024年新注册用户2.39万人，付费用户1.60万人，每名客户平均消费额3.98万元，月均购买次数3.5次 [5][12] - 客户留存率持续提升：2023年、2024年及2025年三季度分别达67.3%、70.9%及73.3% [1][8] - 公司仍处于成长期，2023年、2024年及2025年三季度分别录得净亏损4.02亿元、6.80亿元及2.94亿元，主要受可转换可赎回优先股公允价值变动等非现金因素影响 [6][13] - 若剔除该类因素，经调整净亏损持续收窄：2023年至2025年三季度分别为3880万元、2815万元及1209万元 [6][13] 财务状况与募资用途 - 截至2025年9月30日，公司流动负债净额17.89亿元，主要为可转换可赎回优先股相关负债，预计上市后该类负债将转换为权益，届时将转为净流动资产状态 [7][14] - 此次上市募资拟主要用于四大方向：自有品牌战略发展与生态系统拓展、市场地位强化与全球扩张、信息技术及数字化智能能力升级、自动化仓储网络扩容及营运资金补充 [7][14] 竞争格局与优势 - 当前中国数字化FA零部件采购服务市场竞争激烈，参与者包括综合性MRO服务商、聚焦FA领域的专业提供商及传统分销商 [7][14] - 公司的核心竞争优势在于深耕FA领域的专业化能力、数据驱动的库存管理效率及快速成长的自有品牌 [7][14]