核心业绩预告 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为300亿元至350亿元，实现从亏损到巨额盈利的根本性扭转 [1] - 公司预计2025年末归属于上市公司股东的所有者权益为50亿元至70亿元，已由负转正 [1] - 公司预计2025年基本每股收益为2.8元至3.3元 [1] 业绩扭亏原因 - 业绩扭亏为盈的根本原因在于公司重整计划于2025年12月中旬顺利执行完毕 [2] - 重整计划执行完毕后，公司将形成约680亿元至700亿元的债务重整收益，直接推动所有者权益由负转正 [2] - 根据会计准则，债权人豁免的债务及债转股产生的收益计入当期损益，这部分非经常性收益将原本预计超300亿元的亏损扭转为300亿元以上的盈利 [2] - 业绩扭亏主要依赖债务重整带来的非经常性收益，公司仍处于经营调整与恢复阶段，后续发展需关注主业经营改善情况 [2] 重整过程概述 - 公司因债务压力于2024年2月向法院申请破产重整，并于2024年4月获法院裁定受理 [3] - 截至评估基准日，公司资产评估总值为251.97亿元，初步审查确定的债权涉及5,790家（户）债权人，债权总金额为649.47亿元 [3] - 公司通过现金清偿、以转增股本抵债、信托受益权份额抵债、项目资产抵债四大方式化解债务危机 [3] 各类债权清偿方案 - 职工债权：金额合计4,201.317035万元，涉及299名职工，将以现金形式一次性全额清偿 [4] - 税款债权：金额5.7430183282亿元，涉及4家（户）债权人，将以现金方式分期偿付 [4] - 有财产担保债权：审查确认金额为102.8439418893亿元，涉及969家（户）债权人 [5] - 其中31.6124908499亿元以担保财产评估价值受偿 - 剩余71.2314510394亿元纳入普通债权组按普通债权方案受偿 [5] - 普通债权：采用分层清偿方式 [6] - 每家（户）债权人5万元以下（含5万元）的部分，以现金方式全额清偿 [7] - 超过5万元的部分，通过资本公积转增股票及信托受益权份额组合抵偿 [7] 资本公积转增与偿债资源安排 - 公司以52.94365816亿股股份为基数，按每10股转增10股的比例实施资本公积转增，共计转增52.94365816亿股股份 [7] - 其中30亿股用于引入重整投资人，投资款用于清偿债务、支付破产费用及补充流动性等 [7] - 其中22.94365816亿股专项用于偿付普通债权，每100元债权可分得2.530431594052030股转增股票 [7] - 公司资产划分为保留资产与非保留资产两部分 [7] - 非保留资产全部纳入偿债资源，由专项服务信托持有，其信托权益将分配给债权人用于抵债 [8] - 非保留一级子公司股权的财产评估价值为174,412.62万元 [8] 重整计划执行完毕 - 2025年12月15日，公司公告重整计划执行完毕 [9] - 重整投资人26.28亿元的投资款已全额支付到位 [9] - 破产费用、职工债权及普通债权对应的清偿资金均已支付或完成专项预留 [9] - 通过资本公积转增的约52.94亿股股票已转增并划转至指定账户 [9] - 破产服务信托合同、资产管理协议已正式签署并生效 [9] 退市风险警示与摘帽预期 - 公司股票自2024年4月24日起被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST金科” [10] - 因2024年度经审计的期末净资产为负值，公司股票于2025年4月29日起被叠加实施退市风险警示 [10] - 因2022年、2023年及2024年连续三年扣非前后净利润均为负值，且持续经营能力存在不确定性，公司股票被实施其他风险警示 [10] - 若2025年度经审计的期末净资产为正、年审会计师事务所出具标准无保留意见审计报告，且不存在其他需实施退市风险警示的情形，公司将申请撤销退市风险警示及其他风险警示 [11] 战略转型与新定位 - 重整后，公司全新定位为“由科技驱动的不动产综合运营商”，聚焦城市更新、资产管理、运营管理、科技赋能四大核心业务板块 [13] - 公司组建了新一届精英董事会和高管团队，团队成员涵盖地产开发、资产管理、股权投资等多个领域的资深专家 [13] - 新任掌舵人郭伟曾执掌信达地产，拥有丰富的房地产行业经验，主导过深化改革、创新模式及多个房地产纾困项目 [13][14] - 副董事长王晓晴兼具实业运营与资本运作的跨界视野，常务副总裁李根深耕股权投资管理，独立董事团队由会计、法律及金融领域的资深专业人士组成 [14] 行业意义与影响 - 金科司法重整案是房地产行业迄今为止最大的重整案，也是重庆市有史以来规模最大的重整案 [12] - 公司通过司法重整实现“涅槃重生”，为行业提供了极具参考价值的“先破后立”转型范本 [15] - 该案例印证了企业通过合法合规的司法途径化解债务危机的可行性，为整个行业的风险化解与转型发展提供了重要借鉴 [15]