港股科技板块市场表现 - 2026年2月2日，港股科技板块深度回调，纯港股通科技ETF汇添富（520980）收跌3.75%，连续第三日大幅下挫，全天成交额近4亿元 [1] - 恒生科技ETF汇添富（513260）收跌3.56%，全天成交额逼近5亿元，基金最新规模超74亿元 [3] - 板块热门股普遍下跌，华虹半导体跌超11%，比亚迪股份跌超6%，中芯国际跌超4%，阿里巴巴-W和快手-W跌超3%，美团-W跌超2%，腾讯控股与小米集团-W跌超1% [5] 南向资金流向 - 南向资金持续涌入港股，近七日腾讯控股净买入超34亿港元位居榜首，小米集团-W净买入32.79亿港元，快手-W净买入4.79亿港元 [7][8] - 近七日净买入榜前十还包括泡泡玛特（净流入24.68亿港元）、石药集团（净流入9.35亿港元）及中国人寿（净流入8.44亿港元）等 [8] AI应用竞争与产业动态 - 2026年春节AI应用竞争开启，腾讯元宝于2月1日正式启动10亿红包玩法，并上线“元宝派”公测，应用迅速升至苹果商店免费App排行榜首位 [5][9] - 阿里巴巴旗下千问APP推出“春节请客计划”，将投入30亿元用于免单消费，旨在邀请用户体验AI时代新消费方式 [5] - AI社交平台Moltbook在海外火热出圈，平台已拥有150万个AI智能体，在上万个论坛板块展开讨论，模仿人类社交模式 [9] - 腾讯元宝派公测版本打通了腾讯视频、QQ音乐内容生态，用户可与AI派友一起听音乐、看电影 [9] 机构对AI产业的观点与展望 - 中信建投指出，大厂2026春节AI应用之战开启，预计千问、豆包的春节运营活动也将于接下来1周逐步启动，谷歌等海外巨头财报发布将持续催化行业 [9] - 开源证券认为，AI社交平台从垂直领域到通用社交的路径或已打通，有望迎来用户和流量快速增长，打开广告、电商、娱乐等多维商业化空间，建议布局AI应用及多个“AI+”方向 [10] - 国联民生证券持续看好2026年全年中国AI机会，建议关注全球大模型迭代进程和应用的率先可兑现方向 [11] - 国内侧，阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，性能媲美GPT-5.2和Gemini 3 Pro，DeepSeek新模型有望于春节期间发布；国内大厂资本支出有望在2026年持续提升 [11][12] - 海外侧，预期2026年上半年模型发布密集，谷歌、Meta、xAI均有望在第一或第二季度发布新一代大模型及多模态视频模型 [11] - Agent加速落地，月之暗面发布并开源Kimi K2.5模型，其核心“Agent Swarm”集群功能可让最多100个智能体并行协作 [11] - 2026年多模态及视频模型能力提升为重点方向，快手旗下可灵（motion control）功能在海外反响热烈，2025年12月单月收入超2000万美元，2026年1月收入有望实现环比增长30% [13] 头部科技公司AI进展 - 腾讯任命前SEA AI实验室高级研究科学家为腾讯混元首席研究科学家和多模态强化学习技术负责人，随着组织架构调整及投入加大，公司在AI模型及Agent方面进展值得期待 [12] - 阿里千问发布旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，该模型总参数量超1万亿，预训练数据量高达36T Tokens，是目前阿里规模最大、能力最强的千问推理模型，并大幅增强了原生Agent能力 [12] - 近期AWS涨价反映算力紧缺下的供需变化，驱动云服务价格上涨的因素是AI需求的持续强劲，预计近期国内云服务定价折扣率或有所收紧 [12] 相关投资工具概况 - 港股通科技ETF汇添富（520980）标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯，前十大成分股合计权重高达82% [14] - 恒生科技ETF汇添富（513260）管理费为0.15%/年，是全市场唯一管理费仅15BP的恒生科技ETF，其标的指数恒生科技指数软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块 [3][14] - 恒生科技指数囊括了包括京东集团-SW、百度集团-SW、网易-S、携程集团-S等带“S”后缀的二次上市港股互联网科技龙头，覆盖度更全 [15]