美元走势与市场反应 - 美元周一再度走强，彭博美元即期指数上涨0.1%，早盘涨幅一度达0.3% [3][8] - 美元对大宗商品敏感型货币涨幅居前，对澳元、新西兰元及挪威克朗涨幅最为显著 [1][6] - 美元在1月下旬大幅下跌后，自上周五起开启反弹，此次反弹或令部分做空美元的投资者措手不及 [1][8] 贵金属市场动态 - 黄金价格暴跌，继上周五创下十多年来最大单日跌幅后跌势延续 [1][6] - 白银价格周一跌幅一度达16%，而上周五盘中跌幅已刷新历史纪录 [1][6] - 伦敦Pepperstone Group高级研究策略师Michael Brown指出，一旦贵金属开始承压，诸多因素便会火上浇油 [1][6] 市场情绪与头寸 - 上月做空美元是最热门的宏观交易之一，期权定价显示整体头寸仍看空美元 [1][8] - 1月27日，对冲未来一个月美元下跌风险的期权溢价扩大至历史新高 [1][8] - 在凯文·沃什获提名美联储主席前几日，资产管理机构还在加码美元空头头寸 [2][8] 美联储政策预期 - 凯文·沃什获提名美联储主席的消息推动美元创下5月以来最大单日涨幅，因投资者认为其立场更偏鹰派 [2][8] - 货币市场对美联储今年降息的预期持续升温，目前已计价年内约55个基点的降息幅度，高于周三的42个基点 [2][8] - 摩根士丹利团队预期，受通胀回落驱动，美联储将在2026年下半年再降息两次 [2][9] 机构观点与长期展望 - 诸多市场参与者警告美元或进一步走弱，高盛集团、宏利投资管理以及欧利盛SLJ资本均预计美元后续将走弱 [5][11] - Double Line Capital首席执行官Jeffrey Gundlach指出，特朗普政府不可预测的政策以及美国高额赤字持续对美元构成压力 [5][11] - 高盛策略师指出，外汇波动率增幅已与去年4月相当，近期政策不确定性的注入具有足够持续性，将阻碍美元收复失地 [6][12]