项目核心信息 - 美国总统特朗普准备启动一项总额达120亿美元的战略关键矿产储备计划，名为“Project Vault” [1] - 计划旨在通过建立商业库存机制，保护美国制造商免受供应链冲击，并强化国家工业安全 [1] - 这是美国私营部门首个此类储备项目，其运作模式类似于国家的战略石油储备 [1] 资金结构与融资 - 项目资金结构结合公共信贷与私人投资，总额120亿美元 [1] - 美国进出口银行计划提供100亿美元贷款，这是该行历史上规模第二大交易的两倍以上 [5] - 项目还引入了16.7亿美元的私人资本 [1][5] - 由于投资者看重参与制造商的信用资质、长期承诺及官方支持，融资阶段已出现超额认购 [5] 参与方与合作伙伴 - 计划已吸引包括通用汽车、Alphabet旗下谷歌以及波音公司在内的十多家行业巨头参与 [1] - 特朗普定于周一会见通用汽车首席执行官Mary Barra和矿业亿万富翁Robert Friedland [1] - Hartree Partners LP、Traxys North America LLC和摩科瑞能源集团三家大宗商品贸易商已签署协议，将作为采购专员负责原材料购买 [6] 运作模式与库存管理 - 储备将重点关注镓、钴等用于iPhone、电池和喷气发动机的关键矿产，涵盖稀土及其他价格波动较大的战略元素 [6] - 参与的制造商需支付前期费用，并承担贷款利息和库存持有成本 [6] - 企业可向项目提交所需材料清单，在供应中断时可全面提取库存，但随后必须进行补充 [6] - 机制设计了一个稳定器：承诺以特定价格购买一定数量材料的制造商，也必须承诺未来以相同成本回购同等数量，以平抑市场波动 [6] 项目目标与战略意义 - 计划旨在帮助Stellantis NV、Corning Inc.和GE Vernova Inc.等企业规避原材料价格剧烈波动对资产负债表的冲击 [7] - 该计划是特朗普政府直接投资国内矿业公司、提升本土稀土生产和加工能力的一部分 [7] - 美国政府已与澳大利亚、日本和马来西亚等国签署合作协议，并计划在华盛顿举行的多国峰会上推动更多此类公约 [7] 市场影响与反应 - 市场预计该计划将为相关大宗商品价格波动提供缓冲，并直接利好美国国内矿产供应链 [1] - 美国进出口银行董事会将于周一投票批准这项创纪录的15年期贷款授权 [1] - 受此消息影响，美国稀土股周一盘前交易中上涨，美国稀土涨6.11%、美国锑业涨5.3%、Critical金属涨8.4%、MP材料涨4.6%、Ramaco Resources涨3.7%、NioCorp涨4.6%、Trilogy Metals涨0.8% [2]