文章核心观点 - 韩国电池材料公司L&F与特斯拉签订的价值29亿美元的供货协议被大幅下调至7386美元 导致公司股价暴跌超70% 董事长家族账面财富从超8亿美元急剧缩水 协议价值缩水幅度达99.9997% [1][4][7] - 协议价值剧减的核心原因被分析师归咎于特斯拉4680电池量产爬坡不及预期以及Cybertruck需求疲软 导致特斯拉大幅削减了向L&F的采购量 [5][6] 公司与特斯拉协议事件 - L&F是一家生产电动汽车用高镍正极材料的制造商 于2023年2月与特斯拉及其关联方签署了供应协议 计划供货至2025年 [2] - 该协议最初被视为改变游戏规则的事件 为公司扩展了客户群并打开了与全球顶级车企直接合作的大门 [2] - 2023年底 L&F在监管文件中将协议预期价值从29亿美元修订为仅7386美元 仅说明原因是“供应数量变化” 未提供进一步解释 [4] - 协议消息最初刺激公司股价飙升 董事长兼CEO Hur Jae-hong及其家族凭借所持股份一度登上彭博亿万富翁指数 账面财富超过8亿美元 [1][3] 市场与行业影响 - L&F股价已从2023年高点下跌超过70% 因电动汽车市场热情降温以及市场担忧公司对少数大客户的依赖 [7] - 特斯拉订单原本被期望能帮助平衡L&F的客户依赖 但协议修订证实这一重大突破机会已基本消失 [7] - 分析师指出 特斯拉在推广其4680电池格式时面临量产挫折 该电池主要用于Cybertruck 而Cybertruck上市后遭遇多次延迟且需求低于预期 [5] - 三星证券高级分析师表示 疲软的需求和较低的制造良率可能大幅削减了特斯拉的订单量 实质上抹去了L&F此前预期的收入 [6]