2025年第四季度及全年业绩表现 - 公司2025年第四季度调整后每股收益为1.89美元，超出市场预期的1.74美元，也高于去年同期的1.11美元 [1] - 公司第四季度营收达36.5亿美元，超出市场预期的34.6亿美元，较去年同期大幅增长44% [1] - 公司预计2026年全年营收约为170亿美元，高于此前预测的160亿美元，非公认会计准则每股收益预计为8.75美元，高于此前预测的8.2美元，非公认会计准则自由现金流预计为5亿美元 [9][10] 业务板块表现 - 连接与云解决方案业务板块第四季度营收同比增长64%，主要受通信终端市场强劲需求推动，该板块贡献了公司总营收的78.3% [2] - 先进技术解决方案业务板块第四季度营收同比下滑1% [2] - 公司受益于连接与云解决方案板块的健康需求趋势，增长主要得益于其在超大规模企业组合解决方案网络业务和光通信项目上的优势，特别是对800G和400G网络交换机日益增长的需求 [4] 增长驱动因素与市场机遇 - 基于人工智能的应用和生成式人工智能工具的日益普及，正在推动整个技术生态系统的稳健人工智能投资，从而增加了对公司企业级数据通信和信息处理基础设施产品的需求，如路由器、交换机、数据中心互连、边缘解决方案以及服务器和存储相关产品 [5] - 公司在快速增长的人工智能数据中心市场获得了坚实的市场认可，超大规模企业对800G交换机的强劲需求预计将推动通信终端市场的增长 [7] - 包括Alphabet、Meta、亚马逊和微软在内的四家“美股七巨头”公司是公司的主要收入来源 [7] 产品创新与战略 - 公司专注于产品多元化并扩大在高价值市场的布局，其强大的研发基础使其能够为广泛行业生产大批量电子产品和高复杂度的技术基础设施产品 [3] - 为顺应人工智能数据增长趋势，公司在上一季度推出了前沿存储平台SD6300超密集存储扩展系统，其紧凑的尺寸（包括线缆管理组件仅1125毫米）可最大化利用现有数据中心空间 [6] - 公司正通过创新和战略合作稳步扩展其产品供应，以进一步利用人工智能趋势 [5] 财务预测与市场预期 - 对于2026年第一季度，公司预计营收在38.5亿至41.5亿美元之间，非公认会计准则每股收益预计在1.95至2.15美元之间，管理层预计非公认会计准则营业利润率约为7.8% [8] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为29.2%和36.9%，下一财年预期增长率分别为38.1%和45.7% [11] - 过去7天内，市场对公司当前财年的盈利共识预期上调了0.9%，对下一财年的盈利共识预期上调了2.5% [11] 行业地位与市场观点 - 公司所处的电子制造服务行业目前在Zacks行业排名中位列前7%，过去一年该行业提供了高达101%的回报率，年初至今回报率也达到78.6% [16] - 凭借强大的行业地位、创新的产品组合以及在快速增长的人工智能数据中心市场的坚实市场认可，公司被视为具有吸引力的逢低买入和长期持有标的 [17]