政策动态 - 广东省发改委发布工作方案 提出支持广州期货交易所推进碳排放权期货市场建设 并适时研究推出相关期货品种 [1] 市场现状与需求 - 当前全国碳市场仅限于现货交易 参与方主要为电力企业等控排企业 [1] - 2025年全国碳市场扩围后 覆盖排放规模由50亿吨扩大至80亿吨 控排企业数量由2200余家增至3700家 市场规模整体扩大60% [1] - 随着新行业纳入 面临价格波动风险的企业增多 管理价格波动风险的需求增强 [1] - 目前仅有现货交易模式 企业无法通过金融工具有效对冲长期碳价上涨带来的成本风险 [3] 期货市场的作用与意义 - 期货市场具有发现价格、管理风险、配置资源等功能 推出相关产品可提高碳市场流动性 [1] - 金融衍生品对市场起“放大器”作用 能支撑形成有效的市场价格 [2] - 推出碳排放权期货被视为丰富碳金融产品的重要方向之一 [1] - 推出碳排放权期货将增强我国在国际碳市场中的话语权和核心竞争力 为国际气候谈判提供支持 [3] 国际经验与行业实践 - 欧盟碳市场绝大部分的交易来自衍生品 [2] - 从欧洲碳配额期货持仓可以看出 欧洲控排企业积极使用套期保值工具对冲未来碳价波动风险以稳定生产成本 [3] 广州期货交易所的进展 - 广期所自设立之初便将碳排放权作为重大战略品种 制定了服务绿色发展的系列品种规划 [2] - 广期所稳步推动碳排放权等战略品种研发 围绕合约规则设计重难点开展专题研究和实地调研 [2] - 广期所与生态环境部信息中心、国家气候战略中心、清华大学、中电联等开展沟通协作 [2] - 基于研究成果编写《期货市场完善碳定价机制探究》一书 提出我国发展碳期货的思路 [2] - 广期所与德意志交易所集团及其旗下欧洲能源交易所签署谅解备忘录 在碳排放权产品互挂、数据合作等方面定期沟通 [2] - 广期所已基本完成碳排放权期货合约制度的设计方案 接下来将稳妥推进上市 完善合约制度关键设计 [3]