核心事件与预期 - Lightspeed Commerce计划于2月5日发布2026财年第三季度业绩 [1] - 市场普遍预期第三季度每股收益为12美分，过去30天内该预期保持不变 [1][8] - 市场普遍预期第三季度营收为3.1163亿美元，较去年同期报告的2.801亿美元增长11.25% [1] 业绩驱动因素 - 公司战略转型的持续执行预计对第三季度业绩产生积极影响 [3] - 扩大的外部销售组织预计将推动目标垂直领域持续增加服务点 [3] - 软件平均每用户收入可能受益于持续的模块附加以及更大规模、更高价值客户占比的提升 [3] - 基于交易的收入增长预计将受益于支付渗透率的持续提升，尤其是在采用率仍低于北美水平的国际市场 [4] - 北美零售业在假日购物季的势头预计将为总交易额提供额外支持 [4] - 11月下旬推出的餐厅运营节奏智能解决方案“Tempo”，旨在通过解决餐桌管理和服务交付的运营效率问题，提升欧洲酒店业的价值主张 [4] 业绩面临的阻力 - 欧洲酒店和高尔夫业务通常在冬季月份活动减少，预计将带来季节性疲软，影响本季度表现 [5] - 总交易额和同店销售额可能因上述细分市场客流量减少而面临压力 [5] - 由于公司已消化去年实施的价格上涨，软件收入增长预计将放缓，此前支撑早期季度的顺风因素消失 [5] - 与受益于欧洲酒店和高尔夫活动高峰的强劲第二财季相比，地域和垂直细分市场向季节性不利的板块转移，可能会给整体增长率带来压力 [5] 模型预测与同业比较 - Lightspeed目前的收益ESP为0.00%，Zacks评级为3（持有）[6] - 同行业中，Cirrus Logic收益ESP为+5.9%，Zacks评级为1（强力买入），其股价在过去12个月上涨了31.6% [9] - Advanced Micro Devices收益ESP为+2.01%，Zacks评级为2（买入），其股价在过去12个月飙升了112.6% [10] - Rockwell Automation收益ESP为+1.03%，Zacks评级为2（买入），其股价在过去12个月飙升了48.7% [10]