事件概述 - 国投瑞银白银LOF于2026年2月2日净值单日下跌31.5%，创下公募基金单日下跌历史纪录 [1] - 基金公司公告称，此次净值大幅变动源于对基金资产进行了估值调整，而非底层资产的实际交易亏损 [1] 净值表现详情 - 2026年2月2日，基金份额净值由前一日的3.2838元跌至2.2494元，单日净值增长率为-31.50% [2] - 在净值暴跌前，该基金于1月26日和1月27日分别录得9.28%和7.39%的较大单日涨幅 [2] 估值调整原因与机制 - 调整的直接原因是近期白银期货国际主要市场价格出现极端行情，单日波动幅度远超上海期货交易所白银期货的涨跌停比例限制 [1] - 上期所白银期货设有17%的跌停板限制，当国际银价跌幅（例如30%）超过此限制时，若基金仍沿用受限制的国内期货结算价估值，会导致基金净值“高估”实际资产价值，产生“估值滞后” [1] - 为确保基金净值真实、公允地反映底层资产状况，基金管理人决定参考白银期货国际主要市场价格变动幅度，对基金资产进行合理重估 [1] 估值方法变更与未来安排 - 此次调整为从按国内结算价估值，临时切换为参考国际市场价格进行重估 [1] - 公司表示，未来将综合参考各项相关影响因素并与基金托管人协商，待相关合约交易重新体现活跃市场交易特征后，将恢复按结算价估值的方法 [1]