公司核心增长战略 - 国际业务被视为关键增长驱动力 公司通过地域多元化和深化全球品牌渗透来实现增长 管理层预计核心Steven Madden品牌在美国以外的收入在2025财年将以高个位数增长[1] - 增长在三大主要区域（欧洲、中东和非洲地区 亚太地区 除美国外的美洲地区）表现均衡 表明需求广泛 不依赖单一市场[1] - 公司计划利用其成熟的国际分销网络释放收入协同效应 计划通过现有合作伙伴将Kurt Geiger品牌扩展到更多国际市场 同时利用Kurt Geiger平台扩大公司在英国的业务 这些跨品牌举措预计将在2026年下半年开始对业绩做出更有意义的贡献[3] - 管理层预计国际市场将持续贡献增长 凭借多元化的采购、有纪律的扩张计划和强大的品牌共鸣 公司有望在未来几年维持Kurt Geiger品牌的两位数国际增长以及核心品牌的稳定扩张[5] 国际业务表现与扩张 - 在欧洲 特别是在英国 对Kurt Geiger London的整合增强了公司的国际影响力 该品牌在2025年第三季度实现了中双位数的同店销售增长 得益于消费者对其大胆设计语言和高曝光营销活动的积极响应[2] - 在英国、美国和欧洲大陆的表现均保持强劲 增强了管理层对Kurt Geiger长期全球可扩展性的信心[2] - 从渠道角度看 国际直营业务仍是战略重点 Kurt Geiger超过70%的收入来自直营渠道 这增强了品牌控制力并支持更高的长期利润率潜力[4] - 公司在季度末拥有133个国际特许专柜 并持续扩大全球电子商务覆盖范围 加强了各地区的消费者互动[4] 财务表现与市场估值 - 公司股价在过去六个月飙升76.8% 而同期行业指数下跌15.2%[8] - 从估值角度看 Steven Madden的远期12个月市销率为1.16倍 低于行业平均的1.74倍[9] - 市场预计公司2025年国际收入将同比增长63.4%[5] - Zacks对Steven Madden 2025财年收益的一致预期意味着同比下降37.1% 而对2026财年的预期则表明将增长27.4% 过去30天内 2025财年和2026财年的预期分别被上调了1美分和2美分[11] - 公司当前Zacks排名为第2位（买入）[12] 同业公司比较 - FIGS Inc 是一家直营医疗保健服装和生活方式品牌 当前Zacks排名为第1位（强力买入） 市场对其当前财年收益和销售额的一致预期分别较上年实际增长450%和7.1% 其过去四个季度的平均收益惊喜为87.5%[13][14] - American Eagle Outfitters Inc 是一家休闲服装、配饰和鞋类的专业零售商 当前Zacks排名为第1位 市场对其当前财年收益的一致预期意味着同比下降21.3% 销售额预期增长2.5% 其过去四个季度的平均收益惊喜为35.1%[14][15] - The Gap, Inc 是一家国际知名专业零售商 提供多样化的服装、配饰和个人护理产品 当前Zacks排名为第2位 市场对其2026财年收益的一致预期意味着同比下降2.7% 销售额预期增长1.8% 其过去四个季度的平均收益惊喜为19.1%[15][16]