美国国内政治与财政压力 - 联邦政府多个部门可能于1月31日凌晨起停摆，引发行政运转中断的担忧 [1] - 前任总统特朗普推行的“对等关税”政策被诉至最高法院，若被判违法，过去十个月征收的巨额税款需退还，可能引发财政系统剧烈震荡 [1] - 特朗普公开表示，若关税问题处理不当，美国恐沦为“三流国家” [1] 美国贸易政策的效果与实质 - 特朗普宣称将中国商品在美国进口中的占比压至2001年以来最低水平，视为贸易胜利 [3] - 美国从中国进口减少，但从越南、墨西哥、印度的采购大幅上升，许多产品仅将最后组装环节转移，本质仍是中国制造 [3] - 供应链的强行迁移推高了成本，由美国零售商和消费者承担，并未提升美国本土制造能力，反而推高了物价 [3] - 2025年全年，中国外贸顺差创历史新高，显示中国产品在欧洲、东南亚、非洲及“一带一路”国家依然畅销 [5] - “对华脱钩”带来的效果微乎其微，实质是将订单从一个港口转到另一个港口 [5] 美国为应对压力采取的策略 - 试图掌控美联储，提名亲信出任下一任主席，以期货币政策配合政治目标，如快速降息以刺激股市、降低借贷成本并吸引国际资本回流 [7] - 消息引发金融市场波动，金价和股指齐震，全球投资者担忧美联储独立性被政治侵蚀 [7] - 美国财政部再次声称人民币被“低估”，要求升值，意图通过人民币升值缩小贸易逆差 [8][9] - 在全球关键节点系统性阻挠中国参与基础设施项目，例如在巴拿马施压导致该国最高法院废除与中国企业的港口运营合同，旨在延缓中国的全球布局 [11] 美国战略的内在矛盾与消耗 - 战略矛盾重重：通过关税捞钱却推高本国通胀；用金融工具施压却损害美元信用；要求盟友选边站队又因反复无常令其抵触 [13] - 打法消耗巨大且难以持续，政策在“拆台”与“捞钱”、制造业回流与金融宽松之间反复横跳，缺乏连贯性 [13][24] - 政府停摆、法院诉讼、财政赤字、通胀高企等问题相互交织，形成恶性循环，每次危机都需紧急公关与临时补救 [26] 中国的应对策略与基本面 - 应对策略聚焦三方面：深耕国内市场以激活14亿人消费潜力；全力突破芯片、高端制造、新能源等领域的关键技术瓶颈以减小对外依赖；坚持开放合作，与欧洲、东南亚及发展中国家深化联系 [13][15][16] - 政策方向清晰：稳内需、强科技、扩开放，将外部压力纳入常态化应对框架 [26] - 中国拥有庞大市场、完整产业链、不断提升的技术能力及稳定的政策预期，为全球商品、资本、技术提供了效率高、成本优、环境稳定的流向地 [28] - 外部技术封锁加速了国产替代进程，贸易摩擦倒逼企业开拓多元市场，围堵压力促使外交更加务实灵活 [24] 全球供应链与金融体系的深层影响 - 全球供应链调整困难重重，许多中间品、零部件、技术标准仍高度依赖中国，简单将工厂转移会导致配套不完善、效率下降、成本上升，损害整体竞争力 [20] - “为脱钩而脱钩”的做法最终伤害美国自身的产业生态 [20] - 若美联储沦为政治工具，损害其政策独立性，可能削弱美元作为全球储备货币的制度信誉，导致美元资产吸引力衰减，黄金、其他货币或数字货币可能成为替代选择 [22] - 地缘围堵存在局限，许多发展中国家看重中国带来的投资、就业和基础设施改善等实际利益，不愿在大国间做非此即彼的选择 [22] 博弈本质与未来趋势 - 博弈本质是经济体系可持续性的竞争，看谁的发展更能惠及自身民众和全球伙伴 [18] - 趋势显示：强行割裂全球分工作价高昂；保护主义难以为继；坚持开放、创新、合作的道路虽慢却稳 [28] - 未来几个月美国最高法院对关税政策的判决是关键节点，无论推翻还是维持，都会加剧国内政治分裂 [30][31][32] - 双方最大不对称优势在于：美国面临内部政治分裂与财政等多重压力考验体制承压极限，而中国面临的主要是外部干扰，只要内部稳定就能稳住航向 [33][35]