文章核心观点 - 信托已成为上市公司提升资金使用效率、增厚利润的重要工具，2025年以来A股已有超50家上市公司配置信托理财，总规模近300亿元 [1] - 上市公司与信托公司的合作正从传统的理财配置，向融资支持、员工激励、资产盘活等多元化生态延伸，合作模式日趋丰富 [2] - 为应对上市公司专业化、综合化的金融需求，信托行业正通过明确战略定位、夯实专业能力来构建核心竞争力，特别是发展财富管理服务信托 [3][4][5] 信托理财配置现状与趋势 - 配置规模显著：2025年以来，A股已有超50家上市公司配置信托理财，总规模近300亿元 [1] - 提升资金收益：上市公司购买信托产品的核心目的是提升闲置资金收益率，当前主流选择仍是固收类低风险产品 [2] - 代表性案例：方大特钢2025年因投资的信托产品等公允价值变动收益增加，非经常性损益金额约1.3亿元；海信家电2025年以来累计斥资上百亿元认购信托产品，覆盖中粮信托、华能信托等多家机构 [1] 业务合作模式多元化 - 信托贷款融资：上市公司通过信托贷款获得融资支持，例如国城矿业2025年年底拟向中信信托申请信托贷款20亿元，用于置换股权收购贷款及偿还存量负债 [3] - 员工激励服务：信托公司通过设立员工持股计划信托提供专业服务，例如奕瑞科技委托华能信托设立“员工持股计划信托”，成立时信托资金总额不超过1亿元 [3] - 服务信托落地：2026年年初，厦门国际信托落地两单自主管理型上市公司法人财富管理服务信托，服务国企和民企的不同财富管理目标 [1] 信托行业的发展与定位 - 战略方向拓展：信托公司将上市公司财富管理领域作为重点拓展方向 [2] - 核心竞争力构建：信托公司需明确战略定位并夯实专业能力，以应对上市公司金融需求专业化、综合化的趋势 [3] - 制度环境优化：2025年以来，北京、上海、厦门等地陆续试点不动产、股权信托财产登记，为开展法人财富管理信托等业务扫清制度障碍 [4] 服务信托的专业化角色 - 专业买方投顾：在财富管理服务信托中，信托公司应作为专业的买方投顾，帮助客户从全市场选配优质金融产品，并提供投资顾问、财富规划等专业化服务 [4] - 增强客户黏性：信托公司可通过发展财富管理服务信托，增强客户黏性，促进资产管理信托与资产服务信托的协同，巩固资金端的稳定性 [5] - 功能独特优势：资产服务信托应用场景广阔、功能独特，依托信托公司在账户管理、财产独立和风险隔离等方面的制度优势，为企业提供专业服务 [3][4]