文章核心观点 - Capital Southwest Corporation公布了截至2025年12月31日的2026财年第三季度财务业绩，公司在投资活动、投资收入、资产净值及股东回报方面表现强劲，并宣布了未来的股息支付计划 [1][3] 第三季度投资活动 - 公司在季度内新增了2.44亿美元的投资承诺，包括对8家新投资组合公司总计1.994亿美元的投资，以及对16家现有投资组合公司总计4460万美元的追加投资 [3][4] - 新增投资组合公司的投资构成包括1.973亿美元的第一留置权高级担保债务和210万美元的股权投资 [4] - 季度内，公司从6家投资组合公司的提前还款和退出中获得了8910万美元的收益，产生了20万美元的净已实现亏损，其中债务投资收益8850万美元，股权投资收益60万美元 [5] 第三季度运营业绩 - 季度总投资收入为6140万美元，较上一季度的5690万美元有所增长，增长主要源于投资持有平均成本基础的增加以及季度内获得的安排费和提前还款费增加 [6][7] - 季度总税前净投资收入为3460万美元，合每股加权平均流通普通股0.60美元 [6][8] - 截至2025年12月31日，公司总投资组合公允价值为20亿美元，其中信贷组合18亿美元（99%为第一留置权高级担保债务），股权组合1.827亿美元 [6] - 债务投资的加权平均收益率为11.3% [6] - 当前公允价值为2920万美元的非应计资产，占总投资组合的1.5% [6] - 季度内投资净已实现和未实现贬值总额为190万美元，占按公允价值计总投资额的0.1%，其中股权组合净增值920万美元，信贷组合净贬值870万美元 [6] - 季度运营净资产增加额为3290万美元，上一季度为2560万美元 [10] 资产净值与资产负债表 - 截至2025年12月31日，公司资产净值为16.75美元/股，较上一季度的16.62美元/股有所增长，增长主要源于通过股权ATM计划以高于资产净值的价格发行普通股以及投资净增值，部分被净已实现和未实现所得税拨备所抵消 [6][11] - 公司总净资产为9.956亿美元 [6] - 现金及现金等价物为4260万美元 [6] 流动性、资本资源与融资活动 - 截至季度末，公司拥有约4260万美元的无限制现金及货币市场余额，公司信贷安排和特殊目的实体信贷安排下尚有3.952亿美元的未使用额度，监管债务权益比率为0.89:1 [12] - 季度末债务构成包括：公司信贷安排项下债务2.1亿美元；特殊目的实体信贷安排项下债务1.04亿美元；2029年11月到期的5.125%可转换票据（净额）2.242亿美元；2030年到期的5.950%票据（净额）3.436亿美元；SBA债券（净额）1.906亿美元 [12][13] - 公司信贷安排总承诺额度为5.1亿美元，由11家贷款人提供，循环期延长至2027年8月2日，最终到期日为2028年8月2日 [12] - 特殊目的实体信贷安排初始承诺额度为1.5亿美元，后自动增至2亿美元，并包含可将总承诺额度提高至4亿美元的增额选择权，该安排于2029年3月20日到期 [14] - 2025年9月，公司发行了总额3.5亿美元、2030年到期、利率5.950%的票据，发行价格为面值的99.345%，到期收益率为6.104% [15] - 2025年10月，公司全额赎回了总额1.5亿美元的2026年10月到期票据和总额7190万美元的2028年8月到期票据，并确认了约220万美元的债务清偿已实现亏损 [16] - 季度内，公司通过股权ATM计划以每股21.11美元的加权平均价格出售了2,490,000股普通股，筹集了5260万美元的总收益，净收益为5180万美元，截至季度末，该计划下尚有1.554亿美元的可用额度 [17] - 公司通过两家全资子公司SBIC I和SBIC II持有SBA许可，截至季度末，SBIC I已全额提取1.75亿美元的SBA杠杆承诺，SBIC II已提取4000万美元SBA杠杆承诺中的2000万美元 [18] 股息与股东回报 - 董事会已宣布2026年1月、2月和3月每月的常规股息为每股0.1934美元，以及将于2026年3月支付的季度补充股息每股0.06美元 [3][21] - 截至2025年12月31日，公司每股未分配应税收入估计为1.02美元 [6] - 公司设有股息再投资计划，允许登记股东选择将股息自动再投资于公司普通股 [22] 公司简介 - Capital Southwest是一家内部管理的商业发展公司，专注于为中型市场企业提供灵活的融资解决方案，截至2025年12月31日，其投资公允价值约为20亿美元 [26]