事件概述 - 国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF，代码161226.OF）于2026年2月2日复牌后，因调整估值方式，导致其净值单日下跌31.5%，创下公募基金单日下跌历史纪录，同时其二级市场价格与净值之间出现高达109.92%的溢价 [1][6][7] 估值调整原因 - 近期白银国际主要市场价格出现显著波动，与上海期货交易所（上期所）白银期货价格差异较大 [1][5] - 国内期货市场设有涨跌停板制度（如上期所白银期货合约涨跌停幅度为±17%），当国际市场价格单日波动远超此限制时，若继续沿用上期所结算价估值，将导致基金净值无法充分、及时反映底层资产的真实公允价值，形成“估值滞后” [9] - 为确保基金净值能够真实、公允地反映底层资产状况，保护基金持有人利益，基金管理人国投瑞银经与基金托管人协商一致，决定参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度对基金资产进行合理重估 [5][9][10] 估值调整具体方法 - 自2026年2月2日起，对基金持有的白银期货合约（AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612），参考估值日北京时间下午3点的白银期货国际主要市场价格相对前一交易日同一时间点的波动幅度进行估值调整 [6] 市场表现与数据 - 2026年2月2日，该基金复牌后一字跌停，收盘价为4.722元/份 [6] - 同日，基金披露的净值为2.2494元/份，较前一交易日（2026年1月30日）净值3.2838元下跌31.5% [7][8] - 基于2月2日收盘价与净值计算，该基金二级市场价格溢价率达109.92% [1][6] - 该基金目前处于暂停申购、开放赎回状态 [8] 基金基本情况 - 基金全称为国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF），主要投资于上期所挂牌交易的白银期货合约 [5][8] - 在正常市场条件下，基金净值估算通常采用“估值当日该合约的结算价”作为基础 [8]