核心观点 - 2026年1月中国汽车市场呈现“传统自主强势领跑、新势力普遍承压”的鲜明格局 头部传统车企销量同比多实现20%以上增长 而9家主流造车新势力销量则遭遇集体环比下滑 [1] - 短期市场波动主要受新能源汽车购置税政策调整落地、传统购车淡季及年底冲量后需求回落等因素扰动 但行业高质量发展的长期逻辑未变 [1][5][7] - 自主品牌座次因新能源与出口表现差异出现重构 新势力内部“马太效应”加剧 分化格局进一步显现 [1][5] 传统自主车企表现 - 上汽集团：1月整车批售32.74万辆 同比增长23.9% 终端零售36.3万辆 双双领跑行业 其中自主品牌销量21.4万辆 同比增长39.6% 占集团总销量比重升至65.3% 新能源汽车销量8.5万辆 同比增长39.7% 海外销量10.5万辆 同比增长51.7% [2] - 吉利汽车：1月销量27.02万辆 同比增长1% 环比增长14% 其中新能源汽车销量12.43万辆 同比增长3% 占总销量比重升至46% 海外出口6.05万辆 同比大幅增长121% 环比增长50% [2] - 奇瑞集团：1月销售汽车20.03万辆 其中出口11.96万辆 同比增长48.1% 连续9个月出口突破10万辆 新能源板块销量5.21万辆 形成“出口+新能源”双轮驱动格局 [3] - 广汽集团：1月整体销量11.66万辆 同比增长18.47% 自主板块爆发式增长 昊铂埃安BU销量超2.16万辆 同比大增171.63% 传祺BU销量超2.76万辆 同比增长51.06% 海外销量同比增长68.59% [3] - 长城汽车：1月销售9.03万辆 同比增长11.59% 旗下哈弗、魏牌、坦克、欧拉、长城皮卡五大品牌集体上涨 海外市场销售4.03万辆 同比劲增43.77% 新能源板块销量1.8万辆 [4] - 东风汽车：部分板块表现亮眼 自主乘用车主力奕派科技销量2.13万辆 同比暴涨145% 岚图汽车交付1.05万辆 同比增长31% 东风猛士销量1008辆 同比增幅超300% [4] 造车新势力表现 - 整体承压：2026年1月 9家主流造车新势力销量环比全部下滑 降幅集中在21.2%至47.0%之间 同比维度则有6家实现正增长、3家下滑 [5] - 头部品牌抗风险能力较强： - 鸿蒙智行交付5.79万辆 环比下滑35.4% 但同比增长65.6% [6] - 小米汽车交付超3.9万辆 环比下滑22.3% 但同比增长70% [6] - 蔚来交付2.72万辆 同比增长96.1% 环比下滑43.5% 其中全新ES8车型交付1.76万辆 [6] - 极氪交付2.39万辆 同比增长99.7% 环比下滑21.2% 是9家车企中环比降幅最小的品牌 [6] - 中间梯队保持增长：零跑汽车交付3.21万辆 同比增长27.4% 昊铂埃安交付2.36万辆 同比增长63.9% [7] - 部分品牌面临挑战： - 理想汽车交付2.77万辆 同比下滑7.6% 环比下滑37.5% 已连续8个月销量下滑 [7] - 小鹏汽车交付2.00万辆 同比大幅下滑34.1% 环比下滑46.7% [7] 市场影响因素与未来展望 - 短期扰动因素：2026年新能源汽车购置税政策调整落地导致消费者观望 1月传统购车淡季叠加年底冲量后需求自然回落 经销商库存预警指数为58.3% 高于50%的警戒线 [5][6] - 长期趋势与展望：业内分析认为1月销量环比下滑是短期因素叠加导致的正常市场波动 并非行业增长拐点 随着政策切换过渡期结束、春节后市场恢复及新产品集中上市 预计2月至3月新势力销量将逐步回暖 2026年将是造车新势力“分化加剧、优胜劣汰”的关键一年 [7]