市场表现与资金流向 - 2月2日，航空航天概念小幅下跌，相关标的指数收盘跌1.65% [1] - 成分股中，航发科技跌超5%，航亚科技、国科军工、迈信林等多股跟跌 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）近7个交易日（1月22日~1月30日）连续获资金净流入，最近20个交易日累计净流入3.44亿元 [1] - 截至2026年01月30日，该基金最新规模为9.51亿元 [1] 行业政策与战略方向 - 低空经济已明确纳入“十五五”国家战略性新兴产业，政策支持力度持续强化 [1] - 航空航天ETF聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，契合“空天一体”战略方向 [1] - 航空航天业正从政策驱动转向长期战略引领，需关注航天强国战略下的投资机遇 [2] 技术突破与产业升级 - 商业航天领域迎来技术突破，可重复使用火箭进入工程化阶段，有望显著降低发射成本 [1] - 中国航天“天工开物”计划与SpaceX卫星网络计划共同推动产业升级 [2] - 火箭发射次数进入高增长周期，行业与全球竞速态势明确 [2] 行业景气度与需求复苏 - 商业航天、大飞机、航空发动机领域将维持高景气度 [2] - 主要航司2025年业绩预告普遍改善，航空客运需求呈现强劲复苏态势 [1] 产业链投资机遇 - 重点关注产业链中轻量化材料、卫星应用及航空制造等环节的成长潜力 [2] - 需关注高端装备制造、卫星互联网及产业链国产化投资机遇 [2]