全球贵金属市场剧烈调整 - 2026年1月末至2月初，全球贵金属市场出现剧烈调整，现货黄金价格在1月最后一个交易日盘中最大跌幅突破12%，击穿5000美元/盎司大关，现货白银盘中最大跌幅超35% [1] - 2月2日，现货黄金价格再度下探，一度失守4500美元/盎司，日内跌超9% [1] 银行风险提示与投资者管理措施 - 面对市场波动，多家银行密集发布贵金属投资风险提示，仅2月2日当天，就有工商银行、农业银行、邮储银行发布公告，提醒客户做好市场风险防范 [1] - 工商银行自1月29日起已三次发文，引导市场加强防范贵金属市场价格波动风险 [1] - 银行普遍要求客户审慎评估自身风险承受能力，保持理性投资心态，避免盲目追涨杀跌，并建议从中长期视角进行分批分散、适度均衡的投资配置 [3][6] - 多家银行对黄金积存业务实施了前置风险评测要求，例如工商银行要求办理相关业务的个人客户需完成风险承受能力评估并取得C3-平衡型及以上的评估结果 [5] - 农业银行要求办理存金通黄金积存业务签约、买入、定投时，需取得谨慎型及以上的风险评估结果 [6] - 交通银行对贵金属钱包、沃德金生金等产品设置了分级准入标准，仅允许特定风险等级的客户办理全部或部分业务 [7] 银行上调黄金投资门槛 - 多家银行通过上调积存金起存金额来收紧黄金业务，工商银行将“如意金积存”业务的起购金额由1000元上调至1100元 [9] - 建设银行将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元 [9] - 招商银行将黄金账户活期及定投认购起点调至1200元，平安银行将平安金积存定投起投金额从1100元上调至1200元，浙商银行将财富金积存产品的每月累计定投起点金额由1200元上调至1300元，宁波银行将黄金积存金起购金额从1000元调整为1200元 [9] - 银行同时下调了定存金产品收益率，其中活期利率调整尤为显著，宁波银行自1月28日起将定存金产品活期利率直接降至0%，此前为0.2% [10] - 平安银行将金积存业务的活期收益率调至0.01%，并同步下调了3个月、6个月、1年期的定期收益率 [10] 银行提高贵金属合约保证金比例 - 为限制高杠杆交易并防控风险，多家银行密集上调了代理个人客户上海黄金交易所延期合约的保证金比例 [11] - 工商银行将Au（T+D）、mAu（T+D）等合约的标准交易保证金比例由43%调整为60%，Ag（T+D）合约保证金比例由47%调整为60% [11] - 农业银行将Au（T+D）、mAu（T+D）合约的保证金比例从44%调整为60%，Ag（T+D）合约的保证金比例从49%调整为60% [11] - 建设银行月内两次调整，将相关合约的保证金比例从44%调整至80% [11] - 邮储银行调整力度显著，自2025年12月31日以来三次上调，将Ag（T+D）合约保证金比例由52%上调至120%，将Au（T+D）、mAu（T+D）等合约保证金比例由41%-43%调至120% [12] - 招商银行自2月2日起，将Au（T+D）、mAu（T+D）等合约的保证金比例从60%调整为70% [12] 实物黄金市场供需状况 - 尽管金价大幅回调，实物黄金市场热度不减，不少消费者认为“抄底”时机来临 [14] - 社交平台上有投资者分享在银行“抢金”经历，指出多款规格金条断货，部分订单等待数月仍无法提货，产品上架后瞬间“秒光” [14] - 工商银行、农业银行等多家银行APP显示，其投资类实物金条处于“暂时无货”或“售罄”状态 [14] - 工商银行App显示，如意金条已售184.45万套，暂时无货，大师十二生肖传世金系列等主打产品全线售罄 [15] - 农业银行App的5克“传世之宝”系列金条已售完，中国银行的“生肖传家金-马”显示下架 [15] - 世界黄金协会报告显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高，其中中国市场黄金需求总量达1003吨，同比增长6%，需求总额达7960亿元，同比增长53% [15] 机构与专家观点 - 专家提醒，黄金的核心功能在于长期保值与避险，而非短期投机，投资者在当前波动加剧的市场环境下尤需保持理性和风险意识 [1] - 瑞银贵金属策略师认为做多黄金仍是正确的策略，但短期价格走势开始显得过度，调整的风险在上升 [15] - 招商银行资本市场研究所称，市场回调动能仍在累积，后续调整走势或进一步延续，建议交易型投资者保持警惕 [15] - 武汉科技大学证券研究所所长强调，黄金的核心功能是“保值”与“避险”，其上涨逻辑与地缘政治、美元政策、全球经济不确定性相关，建议投资者不要盲目抄底 [16] - 世界黄金协会中国区CEO提醒投资者应保持风险意识，避免盲目“all in”，将黄金作为长期资产配置而非短期投机工具，并应通过正规持牌金融机构办理业务 [16]