核心事件概述 - 国投瑞银基金旗下国投白银LOF（161226）于2026年2月3日更新净值，单日净值跌幅高达31.5%，创下公募基金单日下跌历史纪录 [1][10] - 基金公司公告，因白银国际主要市场价格与上期所白银期货出现显著差异，为保护持有人利益，决定自2026年2月2日起参考国际市场价格变动幅度对基金持有的白银期货合约进行估值重估 [3][13] - 同时，该基金将于2026年2月3日开市起至当日10:30停牌，并于10:30复牌 [1][5][10][14] 估值调整详情 - 估值调整自2026年2月2日起执行，参考估值日北京时间下午3点的白银期货国际主要市场价格相对前一交易日同时间的波动幅度 [3][13] - 调整涉及的白银期货合约包括：AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612 [3][13] - 公司强调，此次估值方法调整不改变基金的投资目标、投资范围及风险收益特征，仅为确保净值真实、公允地反映资产价值 [3][13] 二级市场溢价与停牌 - 停牌直接原因是基金二级市场交易价格与基金份额净值出现严重背离，存在大幅溢价 [5][14] - 2026年2月2日，该基金场内复牌后一字跌停，报4.722元/份，而当日基金净值仅为2.2494元，即使跌停后二级市场价格仍比净值高出约110% [7][15] - 市场普遍预计该基金后续或将面临3至5个跌停 [7][15] - 公告指出，若2026年2月3日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，基金有权申请盘中临时停牌或延长停牌时间以警示风险 [5][14] 历史停牌记录与基金表现 - 该基金因溢价问题停牌频繁，在2025年12月至2026年2月期间，累计临时停牌次数已超过25次 [6][15] - 其中2026年1月尤为密集，仅当月就因溢价率持续超过50%而实施多次停牌 [6][15] - 基金历史业绩表现突出：截至2026年2月2日，今年以来回报为10.70%，近一年回报高达148.74%，近三年回报达215.93% [7][15] - 近三年大涨超215%吸引了大量新投资者参与 [11][17] 基金基本信息 - 基金全称：国投白银LOF，代码161226，成立于2015年8月6日 [7][15] - 业绩比较基准：上海期货交易所白银期货主力合约收益率（扣除相关费用） [7][15] - 基金经理：赵建 [7][15] - 截至2025年12月31日，基金合计规模为189.44亿元 [7][15]