市场暴跌概况 - 2026年2月1日，加密货币市场出现史诗级暴跌，比特币价格一度跌破76000美元/枚，创下近10个月新低，较1月初的97000美元高位跌去近2万美元，年初至今累计跌幅达10% [2] - 比特币价格在暴跌后勉强反弹至78500美元左右，但市场恐慌情绪浓厚，颓势难以阻挡 [3] - 此次暴跌波及整个加密货币市场，以太坊单日最大跌幅超11%，最低跌至2202美元，Solana、狗狗币等热门币种跌幅均超10%，部分小市值币种跌幅突破14% [6] - 24小时内，全球加密货币总市值蒸发超1100亿美元，折合人民币约7700亿元，相当于10家顶级上市公司的市值 [8] - 全网合约爆仓金额高达25.61亿美元，超过42.35万名投资者惨遭爆仓，其中九成以上为看涨投资者，最大一笔爆仓单高达2.22亿美元 [8] 暴跌驱动因素 - 美联储政策预期突变：美国总统特朗普提名“鹰派”人物凯文·沃什为下一届美联储主席，市场预期其将收紧货币政策、推迟降息甚至加息，导致资金从比特币等高风险资产撤出，转向美债等低风险标的 [9] - 市场预期反转：此前市场预期2026年美联储将降息2次，政策预期的突然反转加剧了市场波动 [10] - 行业内部泡沫与高杠杆：市场此前涨幅过大，存在泡沫，许多投资者使用50倍、100倍高杠杆追高，当比特币价格仅下跌6%时便触发大规模强制平仓，形成“下跌-爆仓-再下跌”的恶性循环 [11][12][13] - 流动性恶化与资金外流：比特币现货交易活跃度较去年11月大幅下降，流动性变差，大额抛售易引发价格大幅波动，同时机构资金也在撤离，比特币ETF在1月份出现单周超12亿美元的资金净流出 [14] - 避险属性受质疑：在地缘政治紧张时期，比特币与黄金的相关性跌至历史低位，其“数字黄金”的避险属性受到挑战，未能像黄金一样吸引避险资金 [14] - 全球监管政策收紧：香港于2026年1月正式实施加密资产新规，将比特币等虚拟货币的风险权重提至1250%，提高了银行的参与门槛，限制了资金来源，美国也公布了虚拟资产市场结构法案草案，限制稳定币收益 [15][16][17] 市场结构与数据 - 爆仓数据明细：过去24小时全网爆仓25.8亿美元，其中多单爆仓24.1亿美元，空单爆仓1.6亿美元，过去12小时爆仓19.7亿美元，其中多单爆仓18.3亿美元 [16] 行业长期发展 - 基础设施仍在推进：尽管市场短期波动剧烈，但行业基础设施仍在发展，例如以太坊的质押量已突破3640万枚，纽约证券交易所计划推出证券代币化平台，BitGo也成功在纽交所上市 [18]