市场表现 - 2月3日早盘，CPO光模块板块大幅上涨，致尚科技20CM涨停，天孚通信大涨超11%并创历史新高，长芯博创、光库科技、太辰光等多股涨超8%，中际旭创、新易盛涨超3% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格反包大涨4%，成交额环比放量明显，近两日吸金1.5亿元 [1] - 截至09:41，创业板人工智能ETF（159363）价格报1.150，上涨0.043（涨幅3.88%）[1] 核心公司业绩预告 - 中际旭创：预计2025年归母净利润98亿–118亿元，同比增长89.5%–128.2% [1] - 新易盛：预计2025年归母净利润94亿–99亿元，同比增长231.2%–248.9% [2] - 天孚通信：预计2025年归母净利润18.81亿–21.50亿元，同比增长40.0%–60.0% [3] - 业绩增长主要受益于全球算力基础设施投入加大、高速光模块与光器件需求旺盛，以及企业自身降本增效措施 [1] 行业与投资观点 - 光模块行业被基金经理曹旭辰视为“明确的产业趋势”，在流动性宽松环境下，其业绩和估值通道向上，容易出现估值溢价，且溢价可能持续扩大 [3] - 光模块作为当前市场“抱团方向”之一，具有产业趋势引领地位和短期（2-3月）配套催化，预期将继续保持领跑 [3] - 在市场波动加剧的背景下，ETF投资应聚焦产业趋势明确、业绩与估值同步向上的方向，具备产业趋势的资产更容易获得估值溢价 [3] 相关ETF产品 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）一键布局“算力+AI应用” [3] - 该ETF约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，旨在直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [3] - AI发展正从算力建设转向应用落地，该产品定位覆盖从算力核心到AI应用代表的全链条 [3]