半导体设备国产化进程 - 半导体行业协会2026年1月数据显示，国内半导体设备国产替代率已从2025年的25%提升至35% [1] - 其中刻蚀机、薄膜沉积设备等核心设备替代率突破40%，远超市场预期 [1] - 半导体设备与材料国产替代已从战略布局步入成果落地阶段 [1] 芯片产业政策与市场前景 - “十五五”规划建议强调采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [2] - 规划明确推动量子科技、人工智能等成为新的经济增长点，并要求全面实施“人工智能+”行动 [2] - TrendForce数据显示，中国整体高阶AI芯片市场规模预计将在2026年增长超过60% [2] - 其中本土AI芯片市场占比有机会扩大至50%左右 [2] 科创芯片ETF华宝（589190）资金动态 - 该ETF在1月29日至2月2日连续三个交易日实现资金净流入，合计净流入金额达10.53亿元 [1][3] - 截至2月2日，其基金份额达13.75亿份，相比1月28日的3.13亿份，最近3个交易日净增长合计10.62亿份 [3] - 按2月2日最新基金净值0.9515元计算，该ETF最新估算规模已达13.08亿元 [1][3] 上证科创板芯片指数（000685.SH）概况 - 指数从科创板选取50只业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的上市公司证券 [1][3] - 覆盖国产替代、科技自立自强等热门主题 [3] - 指数编制规则设置单个成份股权重上限为10%，样本每季度调整一次，挂钩ETF产品日涨跌幅限制为20% [5] 指数行业与权重分布 - 截至2025年12月末，指数成份股在芯片设计、半导体材料与设备领域占比合计近80%，其中芯片设计领域占比53.72% [4] - 在集成电路产业领域权重占比达72.77%，高于科创创业半导体（68.25%）、国证芯片（68.74%）等同类指数 [4][5] - 半导体设备权重占比18.20%，半导体材料权重占比4.11% [5] - 前三大权重股为中芯国际（权重10.36%）、海光信息（权重10.05%）、寒武纪（权重9.45%） [5] 指数历史表现与成份股业绩 - 2019年12月31日至2025年12月31日期间，上证科创板芯片指数年化收益率为17.93% [7] - 同期表现显著超越科创创业半导体（17.19%）、国证芯片（13.86%）、中证全指半导体（13.10%）等同类指数 [7] - 同期最大回撤为-56.81%，优于同类指数的-60.05%、-61.73%、-62.54% [7] - 指数成份股2025年前三季度归母净利润整体猛增94.22%，领跑同类指数 [9] 科创板研发投入 - 科创板上市公司2025年前三季度研发投入达1197.45亿元，研发强度高达11.22% [9] - 芯片设计与制造环节的代表公司研发投入亮眼，大幅领先A股上市公司2.16%的整体水平 [9] 华宝基金ETF产品布局 - 截至2026年2月2日，华宝基金旗下权益类ETF资产管理规模达1411.61亿元，全行业排名第9位 [9] - 公司已形成覆盖算力、大模型、应用的AI产业链ETF矩阵 [9] - 主力产品包括创业板人工智能ETF华宝（159363），规模达63.91亿元，最近6个月日均成交超7亿元，为跟踪创业板的人工智能主题ETF中规模最大、流动性最佳的产品 [14] - 产品线还包括布局科创板芯片产业链的科创芯片ETF华宝、全市场首只港股信息技术ETF、科创人工智能ETF等 [9]