核心观点 - 花旗上调保诚在伦敦及香港上市股份的目标价，并维持“买入”评级，主要基于公司新业务利润、营运溢利及每股派息的积极增长预期[1] 财务表现与预测 - 得益于印尼、中国香港和中国内地的保单量增长，预计按实际汇率计算，公司2025财年预测新业务利润将按年增长12%[1] - 预计公司保险业务经调整后的营运溢利将稳健按年增长5%[1] - 考虑股份回购后，公司每股营运利润率预计增长11%[1] 股东回报 - 在考虑股份回购后，花旗预测公司全年每股派息将年增13%至26.14美仙[1] - 该派息预测符合管理层对2025财年每股派息增长超过10%的指引[1] 目标价与评级 - 花旗将保诚在伦敦上市股份的目标价从11.22英镑上调至14.25英镑，维持“买入”评级[1] - 花旗将保诚港股的目标价从118.1港元上调至150港元，维持“买入”评级[1]