核心观点 - 大和将长江基建集团评级由“买入”下调至“跑赢大市”，目标价由63.5港元上调至66.3港元 [1] 事件影响 - 长和因巴拿马最高法院裁定其港口特许经营合约违宪，导致长和及长江基建集团股价下跌 [1] - 该事件对长江基建集团构成情绪面压力，因其凸显了政治审查风险 [1] - 事件未直接冲击长江基建集团的利润基础，因其业务主要集中于英国及澳洲受监管的公用事业 [1] 公司基本面与估值 - 长江基建集团基本面不变，但进一步上行空间有限 [1] - 监管重置及英国铁路业务出售等利好因素已反映于股价中 [1] - 公司股息收益率已与同业接近 [1]