DRAM现货价格近期动态 - 上周DRAM现货价格走弱，这是自2025年9月以来首次出现回调 [1][2] 价格回调的背景与市场结构 - DRAM现货价格持续攀升，导致低阶PC、智能手机与平板中的DRAM成本占比已高于合理水准（一般应低于终端售价的一成），部分产品已难以吸收相关成本 [2] - DRAM现货价与合约价存在明显落差，一线OEM拿到的合约价格大致在每GB 1020美元区间，远低于现货市场水准，现货价格后续可能朝合约价格回归 [2] - 部分模组厂表示，若DDR4或DDR5价格回落至每GB 2030美元区间，市场仍具备明显追加采购动能 [2] - 此次回调暂不能定义为“产业反转”或“硬着陆”的早期信号，但短期价格波动已开始反映终端成本压力 [2] 存储产业中长期展望与价格预测 - 机构预期涨价依旧是存储产业的“主旋律”，2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡 [3] - TrendForce全面上修2026年第一季价格预估：整体Conventional DRAM合约价环比增幅从55%~60%上调至90%~95%；NAND Flash合约价环比增幅从33%~38%上调至55%~60%，且不排除进一步上调空间 [3] - 美银已上调存储产业中期展望，将2026年DRAM与NAND平均销售价格（ASP）预期上调20%以上，并小幅提高储存位元出货量成长假设 [3] - 在AI驱动需求与HBM扩产支撑下，存储产业中期基本面仍偏正向，后续关键仍在于价格修正幅度与终端需求消化速度 [3] - 行业仍被看好具备多年成长周期，但预期2026年第二季至下半年ASP将趋于稳定，2027年可能出现低于10%的价格回调 [3]