港股市场表现 - 2月3日港股科技板块高开低走，互联网龙头股价延续震荡，其中阿里巴巴-W下跌超过3%，腾讯控股与哔哩哔哩-W下跌超过5%，快手-W下跌超过6%，美团-W下跌超过2%，小米集团-W下跌超过1% [1][8] - 跟踪港股AI核心资产的港股互联网ETF（513770）场内价格下跌超过2%，日线呈现三连阴，但在下跌当日获得资金净流入6995万元，近20个交易日累计资金净流入达13.13亿元 [1][8] AI应用行业动态与竞争 - 阿里巴巴旗下“千问APP”于2月2日启动“春节请客计划”，计划投入30亿元补贴，创下公司历年春节活动投入纪录，也是今年互联网大厂AI竞争中金额最大的单笔补贴 [3][10] - 腾讯“元宝”同日启动春节活动，用户可通过更新App参与瓜分10亿元现金红包，标志着AI超级入口的争夺战进一步升级 [3][10] - 机构认为互联网大厂投入真金白银发力AI应用，有望成为市场看好该方向投资机遇的重要催化剂 [3][10] 机构对AI应用行业的观点 - 国金证券表示，AI应用产业发展趋势已确立，从算力投资回报率诉求或企业产品角度，2026年AI应用已成为“必修课” [3][10] - 国金证券指出，从贡献收入角度看，整个AI应用行业基本面已于2025年下半年出现拐点，利润端的强劲弹性验证了降本增效逻辑，随着经营杠杆加速释放，板块已进入有基本面支撑的右侧投资区间 [3][10] - 浙商证券建议2026年全年聚焦具有价值的AI应用方向及游戏等板块的配置机会，关注在Agent生态布局具备优势的科技公司以及AI应用落地带来的效率红利 [3][10] 相关投资工具概况 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数前十大权重股合计占比接近77%，龙头优势显著 [4][11] - 指数前五大权重股及占比分别为：阿里巴巴-W（14.71%）、腾讯控股（14.64%）、小米集团-W（12.29%）、美团-W（11.37%）、商汤-W（4.24%） [5][12] - 作为另一种选择，香港大盘30ETF（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也包括建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [5][12]