事件概述 - 国投瑞银白银期货LOF基金于2026年2月2日单日净值暴跌31.5%，创下公募基金历史最大单日跌幅纪录 [3] 估值调整原因与方式 - 基金公司公告称，估值调整的原因为近期白银国际主要市场价格出现显著波动，与上海期货交易所白银期货价格差异较大 [3] - 为确保基金净值真实公允反映底层资产，公司决定参考国际主要市场（如COMEX）白银期货价格波动幅度对基金资产进行合理重估 [5] - 具体调整自2026年2月2日起，对持有的多个白银期货合约（AG2604、AG2605等）参考估值日北京时间下午3点的国际市场价格相对前一交易日同时间的波动幅度进行估值 [5] - 公司表示，在极端市场环境下选择更合理的估值方式，始终将投资者利益放在首位 [5] 市场背景与价格差异 - 近期国际银价从121.647美元高点坠落，一度跌破80美元关口，最大回撤超过30% [6] - 由于上期所白银期货存在17%的跌停板限制，导致国内期货价格与国际市场价格出现巨大背离，若基金按17%的跌幅估值，则属于对资产价值的“高估” [6] 投资者反应与争议 - 投资者对基金公司在晚间十点（即当日交易结束后）才发布估值调整公告反应剧烈，认为此举剥夺了其在交易时段内的操作机会 [6] - 有投资者表示，因信息误导和滞后披露被迫“割肉”亏损，要求监管介入调查并寻求赔偿 [6] - 争议焦点在于，尽管证监会未明文规定公告提前时间，但此次盘后公告是否遵循了“最大限度保护基金份额持有人利益”的原则值得商榷 [8] - 投资者指出，15点后发布公告使其无法在交易时段内止损，属于不公平交易行为 [8] 基金溢价与停牌情况 - 同样在2月2日，国投白银LOF发布公告，因A类基金份额二级市场交易价格明显高于基金份额净值，出现较大幅度溢价，将于2026年2月3日开市起至当日10:30停牌 [9] - 自去年12月以来，该基金已发布数十条溢价风险提示公告 [9] - 2月3日复牌后，该基金再度跌停，报4.25元，但场内交易价格相对于基金净值的溢价率仍高达88.94% [9]