板块市场表现 - 商业航天板块在2月3日强势上涨，航空航天ETF天弘（159241）标的指数单日跳涨4.53%，一举反包了近两个交易日的跌幅 [1] - 该ETF近20个交易日资金净流入达3.7亿元 [1] 指数构成与主题关联 - 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天航空行业指数，该指数覆盖航空装备、航天装备、军工电子等细分领域 [1] - 指数在申万一级行业分类中，国防军工权重占比高达98.2%，是全市场最“纯”的军工指数 [1] - 指数与申万二级行业的“航空装备+航天装备”权重合计超过68%，与军民融合含量高达76.55%，与大飞机和低空经济的含量均超过50% [1] - 指数与低空经济、卫星互联网、商业航天等热门主题高度契合 [1] 行业驱动事件 - 马斯克旗下SpaceX在内部备忘录中证实，将与人工智能公司xAI合并，合并后估值达到1.25万亿美元 [1] - 此次合并或将落实马斯克在太空部署数据中心以支持人工智能复杂计算的愿景 [1] - 根据上周五提交的文件，SpaceX正为此计划申请许可，拟向地球轨道发射多达100万颗卫星 [1] 行业研究观点 - 中信证券认为，商业航天产业正加速突破 [1] - 商业航天的价值不仅在于短期投资回报，也在于长期的复利效应 [1] - 国内“航天+AI”等新业态在持续涌现 [1]