公司层面 - 太古地产股价表现强劲，截至发稿涨2.5%，报23.8港元，成交额1533.28万港元 [1] - 中金预测公司2025年股东应占溢利同比增长21%，但经常性基本溢利同比下降5% [1] - 公司核心资产整体经营情况在下半年呈现稳中向好的态势 [1] - 公司资本循环计划执行速度超出预期 [1] - 预计公司将坚定兑现派息承诺，预测全年累计每股股息为1.15港元，对应5%股息收益率 [1] 行业层面 - 小摩认为市场已消化香港楼市在未来两年的稳固复苏预期，因多家公司股价已达或接近历史高点 [1] - 小摩认为收租股潜在上行空间更大，因其商业地产业务的改善尚未被完全反映在股价中 [1] - 多数收租股股价仍比高峰低30%以上 [1] - 小摩首选恒隆地产和太古地产，因这两只股票在中国内地的零售业务持续改善 [1]