市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.38%报4031.07点，深成指涨0.93%，创业板指涨0.76%，北证50指数涨2.16% [1] - 沪深京三市半日成交额16169亿元，较上日缩量400亿元，超4400只个股上涨 [2] - 商业航天概念爆发，航空航天ETF、航天ETF、航空航天ETF万家、航空航天ETF天弘等涨超4% 通用航空ETF易方达、通用航空ETF、航空ETF汇添富等涨超3% [2] 行业与指数分析 - 航空航天ETF跟踪国证航天航空行业指数，覆盖航空装备、航天装备、军工电子等细分领域，与国防军工权重占比高达98.2% [2] - 该指数与申万二级行业的“航空装备+航天装备”权重合计超68%，与军民融合含量高达76.55%，与大飞机和低空经济的含量也均超50% [2] 核心催化事件 - 埃隆·马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）收购人工智能公司xAI [3] - 交易使SpaceX估值达到1万亿美元，xAI估值则为2500亿美元，合并后企业整体估值为1.25万亿美元 [3] - SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，直接利用太空太阳能 [3] - 马斯克估算，每年发射100万吨卫星、每吨卫星产生100千瓦的计算能力，将每年新增100吉瓦的AI计算能力 [3] - 预计在两到三年内，在太空中生成AI算力将成为成本最低的方式 [3] 机构观点与行业展望 - 2026年将见证商业航天密集且高震级的事件催化 [4] - 国内政策端已将商业航天提升至与半导体同等的战略高度，2026年第二季度有望迎来蓝箭航天、中科宇航等箭企在IPO通道上的“特事特办” [4] - 2026年第三季度，SpaceX若成功登陆资本市场，其万亿美元级的估值锚点将直接拉升全球产业链的估值天花板 [4] - 国外政策脉络清晰，从2015年的《太空资源探索与利用法》到2025年末的《确保美国太空优势》行政令，已完成从法律确权到实物部署的全面跨越 [4] - 2026年4月Artemis II载人绕月任务的执行，将正式开启月球前哨站与月面核反应堆的基建序幕 [4] - 关注SpaceX相关标的、火箭端卫星端、以及太空算力/太空光伏四大赛道 [4]