行业背景与公司定位 - 2025年是中国公募基金迈向高质量发展的关键之年，行业规模突破37万亿元，权益市场回暖，投资者对多元配置需求高涨，行业更加聚焦以投研能力为核心的高质量发展路径 [1] - 公司积极把握科技与周期共振的机遇，稳步打磨固收底座，在投研一体化平台上持续兑现长期承诺，并以更贴近用户的陪伴方式传递理性投资价值 [1] - 中国居民资产配置正加速走向多元，迈入结构性转型新阶段，公司加快构建覆盖主动权益、固定收益、指数量化、海外投资的全谱系产品矩阵，致力于提供跨周期、跨品类的一揽子资产配置解决方案 [10] 权益投资：把握结构性机会 - 2025年A股市场围绕新质生产力展开结构性行情，公司敏锐捕捉到这一特征，在半导体、资源、高端制造等关键赛道提前卡位 [2] - 上银资源精选A（2025年3月成立）截至2026年1月23日收益率达99.32%，大幅跑赢基准（60.27%）[2] - 上银中证半导体指数A（2025年5月成立）截至2026年1月23日斩获91.52%的回报，超越业绩比较基准（85.93%）[2] - 公司权益投资能力获国泰海通证券三年期与五年期“双五星”评级，权益类基金近十年绝对收益排名行业第19位（19/97）[3] - 长期产品业绩稳健：上银新兴价值成长混合A自2014年成立以来累计收益达287.63%，同期业绩比较基准为130.95% [3] - 权益投资成果源于对中观产业的深度跟踪、动态更新的主题库（锚定国家战略方向）以及“以产品为中心”的团队作战机制 [2] 固定收益投资：筑牢稳健底色 - 2025年债市波动加剧背景下，公司固收团队坚持“风险收益平衡”理念，截至2025年底，固定收益类基金绝对收益分类评分排名前9%（12/138）[4] - 纯债产品展现出强控回撤与争收益能力：上银慧诚利60天持有期债券A在2025年最大回撤仅-0.05%，收益率达2.61%（同期业绩比较基准-0.98%）；上银慧元利90天持有期债券A、上银慧享利30天滚动持有中短债A全年回报分别为2.38%和2.05%，最大回撤均不超过-0.10% [4] - 上银慧享利30天滚动持有中短债A最近3年超额收益率排名居同类前5%（29/608）[4] - 以上三只持有期纯债产品全年最大回撤修复天数均低于16天 [4] - “固收+”产品表现突出：上银丰益混合A过去一年（截至2026年1月23日）收益达35.90%，同期业绩比较基准为3.30%，近三年超额收益排名同类前2%（17/1085）[5] - 利率债基金表现亮眼：上银政策性金融债A过去三年累计收益达13.97%，同期业绩比较基准为2.93%，超额收益率位列同类前1%（9/1953）[5] - 上银中债1-3年国开债指数A近三年超额收益率居同类前8%（19/226）[6] 投研体系建设与能力提升 - 公司不断优化“宏观引领方向、中观产业协同、微观深挖价值”的一体化投研机制，注重信息共享与策略协同 [7] - 权益投研紧密围绕国家战略与产业趋势，持续拓宽行业与主题覆盖，强化对科技创新企业的价值研判能力 [7] - 固收投研迭代宏观分析框架、精细化信用挖掘，并构筑多维策略，将专业韧性转化为穿越周期的“压舱石”价值 [7] - 稳步推进多资产配置能力建设，拓展可投资产类别，综合运用股票、债券、商品、衍生品及海外市场等多资产、多策略工具，通过模型化体系实现动态组合管理 [7] - 公司秉持长期主义理念，高度重视三年期及以上维度的考核机制，坚决摒弃短期业绩导向 [7] - “传帮带”人才梯队建设成效初显，多位新生代基金经理管理的产品在年内崭露头角 [7] 投资者陪伴与品牌建设 - 公司将投资者陪伴贯穿于投前、投中、投后全周期，积极响应“理性投资、长期投资”理念 [9] - 2025年焕新推出投教陪伴大使“涨了鸭”，以轻松有趣形式传递投资逻辑 [9] - 官网更新“每天都要向上鸭”、“长投人生”等专栏，覆盖投资方法论、养老规划等内容 [9] - 线上联动主流平台开展直播与互动，全年发布陪伴类内容超500条，及时回应用户咨询近万次 [9] - 在电商渠道通过精细化运营和高效响应机制，显著优化用户持有体验 [9] - 线下全年举办多场投资者陪伴讲座，聚焦理性投资、长期主义与风险防范 [9]