市场表现 - 2026年2月3日，AI应用与软件板块走强，软件ETF汇添富（159590）大涨超2%，已连续第4日获得资金净流入[1] - 该ETF标的指数热门成分股多数上涨，其中顺网科技涨幅达13.59%，深信服与中科星图涨幅超3%，同花顺涨幅超2%，科大讯飞与三六零涨幅超1%[2][5] - 从成交额看，成分股中科大讯飞成交额达39.88亿元，顺网科技成交29.63亿元，同花顺成交27.26亿元，显示市场关注度较高[2] 行业动态 - 阶跃星辰于2月2日至3日公布AI模型研发进展，启动新一代模型Step4训练，并开源最新基座模型Step3.5Flash，双线推进Agent基础模型技术升级[3] - 开源模型Step3.5Flash采用稀疏混合专家架构，总参数量达1960亿，通过设计实现单Token仅激活约110亿参数，在单请求代码类任务上推理速度最高可达每秒350个token[3] - 多家芯片厂商已完成对Step3.5Flash的适配，实现了模型与国产算力芯片的生态协同，该公司目前已发布超30款模型，聚焦语言大模型、多模态及端云结合方向[3] 产业趋势与机构观点 - 海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双宣布涨价，亚马逊云上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格，平均涨幅约为15%[4] - 谷歌云宣布自2026年5月1日起上调数据传输服务价格，其中北美地区单价从每GB 0.04美元翻倍至0.08美元，欧洲和亚洲地区价格也有不同幅度上调[4] - 本轮云服务调价直接源于以Agent为代表的AI应用大规模落地引发的算力需求爆发式增长，以及云厂商在数据中心、网络设施等基建端的高投入带来的成本压力[4] - 上游GPU、存储、CPU等核心部件已陆续启动涨价，成本传导机制正加速向下游延伸，预示AI“云-边-端”协同趋势进一步强化[4] - 2026年有望成为Agent元年，商业化或将全面加速，随着RL训练范式变革、记忆能力增强以及关键协议不断完善，Agent将从单点辅助向全流程大规模渗透，商业化潜力全面爆发[6] - 软件ETF汇添富（159590）标的指数的“AI应用”含量为35.22%，“智能体”含量为39.3%，该ETF跟踪中证全指软件指数，覆盖基础软件、应用软件、软件服务全产业链[6]