公司业绩预测 - 中银国际预测中国神华2025年净利润为508亿至558亿元人民币，按年下跌6.3%至14.7% [1] - 该预测值较中银国际自身的预测低0.6%至9.5% [1] - 预测隐含公司2024年第四季度盈利按季下降1.5%至35.6% [1] 盈利变动原因分析 - 煤炭业务盈利按季下降主要因计入了更多成本以及销售组合发生变化 [1] - 电力业务面临煤炭成本上涨、电价下降和利用率降低等多重问题 [1] 投资评级与目标价 - 中银国际维持对中国神华的“持有”评级 [1] - 给出的目标价为42.5港元 [1]