核心观点 - 中银国际维持对网易的"买入"评级，但下调了港股及美股目标价，分别降至250港元和160美元 [1] - 尽管公司2023年第四季度业绩预期略低于市场共识，但分析师看好其长期发展，认为核心创新能力与全球化愿景未变，且2026年业绩将因新游戏上线而加速 [1] - 公司可能增加2023年第四季度的派息规模，并有潜力在2027年因港交所新规进入港股通 [1] 财务表现与市场预期 - 预期网易2023年第四季度核心游戏收入同比增长6%，但该预期较当前市场普遍预期低5% [1] - 预期网易2023年第四季度经调整净利润为84亿元人民币，该预期较当前市场普遍预期低9% [1] 业务运营与战略 - 公司持续执行优化措施，旨在提升游戏研发及运营的资源利润和分配效率 [1] - 公司核心的创新能力及全球化愿景维持不变 [1] - 分析师对公司在激烈市场竞争中保持核心长青游戏的稳定运营有信心 [1] 未来增长催化剂 - 预期公司2026年业绩将随着大型新游戏在2024年下半年的逐步推出上线而加速增长 [1] 股东回报与资本市场 - 公司有较大机会增加2023年第四季度的派息规模 [1] - 基于港交所新规，公司有在2027年进入港股通的潜在预期 [1]