核心观点 - 谷歌计划以47.5亿美元收购可再生能源开发商Intersect，以解决AI竞赛中数据中心电力供应短缺的核心难题，此举使其成为唯一一家拥有电力公司的科技巨头，旨在构建从源头到应用的完整电力获取策略 [1][8] - 能源已成为开发更强大人工智能模型的核心要素，自建电力设施正成为科技公司的战略优势，有助于获得更快的电网接入许可并应对监管压力 [3][9][10] - 谷歌在解决电力供应挑战上采取多管齐下的领先策略，包括收购电力公司、投资先进核电与地热、以及实施需求响应计划，以在AI基础设施竞赛中建立优势 [1][4][5][6] 谷歌的电力战略与收购 - 谷歌即将完成对风电和太阳能开发商Intersect的收购，交易金额达47.5亿美元，旨在为庞大的数据中心舰队获取足够电力 [1][8] - 收购Intersect后，Alphabet将成为首家将自建电力设施纳入业务体系为数据中心供电的科技巨头，Intersect拥有150亿美元的在运或在建资产 [1][9] - 此次收购是谷歌构建从源头到应用完整电力策略的最新一步，旨在更顺利地推进数据中心建设，应对科技公司建设速度快于新建电厂供电速度的矛盾 [1][8][9] 行业电力供应挑战 - AI竞赛导致电力需求激增，美国的电力系统已无法满足需求，电力需求长期平稳后出现巨大增长，老旧电厂退役速度快于新电厂投产 [4][11] - 在PJM互联市场（覆盖新泽西至肯塔基州），供需矛盾推高了电价，并引发用电高峰期电力供不应求的担忧 [2][9] - 大量数据中心寻求接入电网对系统构成潜在负荷压力，尤其在用电高峰期，导致电网接入等待时间被拉长 [5][12] - 特朗普政府提议由PJM组织紧急电力拍卖，要求科技公司承担新建电厂成本，并施压要求其避免将电力成本转嫁给消费者 [2][8] 谷歌的多元化能源解决方案 - 在核电领域，谷歌于2024年率先与核能初创企业Kairos Power达成协议，支持其7座小型模块化反应堆（SMR）的商业建设，以获取零碳、24小时不间断的电力 [4][11][12] - 在地热领域，谷歌于2021年与初创企业Fervo Energy签署首份企业协议开发地热发电试点项目，该项目于2023年投入运行，谷歌还参与了Fervo Energy去年完成的4.62亿美元融资轮次 [5][12] - 谷歌是首个研究在电网负荷高峰期降低数据中心能耗的科技巨头，已与多家公用事业公司开展“需求响应”试点项目，通过减少电力消耗换取资金补贴 [6][13] 战略优势与人才布局 - 自建电力设施成为战略优势，监管机构更青睐对电网依赖度更低、配套新发电设施的数据中心，并可能给予其更快的电网接入许可 [2][9] - 谷歌近期聘请了可再生能源开发商Tyler Norris和前德克萨斯州能源顾问Doug Lewin等电力行业专业人才，以推进能源市场拓展和电网容纳策略 [7][13] - 咨询公司认为，将发电环节纳入内部管理是合理的战略选择，如同将芯片设计收归内部以减少对英伟达的依赖 [2][9] 科技行业的广泛行动 - 除谷歌外，微软、亚马逊和Meta也已达成协议，从现有电厂获取电力并出资建设新电厂，以支撑更大的数据中心 [4][11] - 亚马逊和Meta也与其他公司签署了小型模块化反应堆（SMR）相关协议，但这些项目预计都需要数年时间才能落地 [12] - 德克萨斯州立法机构去年通过法案，明确了在电力需求可能超出供应时切断数据中心电网连接的条件 [13]