行业整体表现与估值 - 软件类股票在年初表现疲软，主要担忧源于人工智能的快速发展可能长期侵蚀软件公司的价值[1] - 信息技术板块相对于标普500指数的估值溢价处于后疫情时代的最低水平[3] - 标普500指数中“美股七巨头”的市盈率与后疫情时代平均水平一致，而其余493只股票的估值则接近历史高位[3] 数据平台与软件公司的差异 - Snowflake首席执行官指出，投资者应区分软件公司与数据平台公司，数据层的重要性将持续提升[1] - 数据平台与纯粹的软件股有所不同[1] - 大型软件提供商仍将具有持久价值，当前对AI影响的担忧可能被夸大[4] Snowflake公司具体动态 - Snowflake与OpenAI达成一项价值2亿美元的新协议，将先进模型直接引入其平台[5] - 该公司在去年12月与Anthropic签署了类似协议，价值同样为2亿美元[5] - 公司发布了名为Cortex Code的新产品，定位为AI编程代理[5] - 第三季度产品收入同比增长29%，客户留存率保持在健康的125%[5] - 公司股价年初至今仍下跌12%[6] 分析师观点与市场预期 - 高盛分析师认为Snowflake将继续在云数据平台市场及相关数据分析项目中占据巨大份额[6] - 高盛给予Snowflake“买入”评级，目标价286美元，意味着较当前水平有约49%的上涨空间[6] - 华尔街对Snowflake的平均目标价为281美元[6]