贵金属及有色金属市场极端行情 - 上周全球有色金属价格集体上涨，黄金、白银、铜等品种创历史新高，随后行情逆转出现大幅下跌 [1] - 本周一（报道当日）现货黄金失守4500美元/盎司，现货白银失守72美元/盎司，已抹去今年全部涨幅 [1] - 国内商品期货市场普跌，沪银、钯、铂、沪镍、沪锡、沪铜、沪铝、国际铜、原油、燃料油、铝合金、碳酸锂主力合约跌停 [1] 国内市场价格与板块表现 - 国内黄金品牌金饰价格显著下跌，2月2日周生生足金饰品价格为1484元/克，较1月29日（国际金价历史新高日）下降224元/克 [1] - 2月2日，周六福、周大福、老庙足金饰品价格较1月29日分别下降217元/克、217元/克、217元/克 [1] - 国内期货市场黄金期货主力合约沪金260一度跌超15%，触及1016元/克，沪银主力合约跌停 [2] - A股市场受冲击，上证指数收跌2.48%，创业板指跌2.46%，黄金、有色金属板块再现跌停潮 [2] - A股油气、煤炭、钢铁、化工等资源股全线下挫，特高压概念股走强，白酒股逆势上涨 [2] 交易所风险管控措施 - 上海黄金交易所紧急调整白银延期合约交易规则，若2月2日Ag（T+D）合约出现单边市，保证金水平从20%调整为26%，涨跌幅度限制从19%调整为25% [4] - 深交所表示部分投资者在“国投白银LOF”等基金交易中存在异常交易行为，对相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [4] - 芝加哥商品交易所（CME）于上周五宣布上调Comex黄金和白银期货的交易保证金要求，非高风险账户黄金期货保证金从6%提高至8% [5] 相关基金产品表现 - 2月2日上午10时30分，国投白银LOF复牌后一字跌停，溢价率仍超40% [5] - 国投瑞银基金多次提示，高溢价买入的投资者可能因溢价收窄甚至转为折价产生亏损，且溢价越高回撤风险越大 [5] 机构观点与后市展望 - 长城证券有色金属团队认为，全球基本金属市场正经历长期供需格局的结构性重塑，基本金属短期受宏观影响价格或有震荡调整，中长期价格中枢有望进一步抬升 [5] - 西部证券有色金属团队指出，短期情绪释放，静待板块价值回归 [6] - 中信证券研究最新报告指出，有色金属价格和股票行情的上涨动能依然充足，供应扰动、需求的局部高景气和囤货行为为金属价格带来强支撑 [6] - 中信证券认为，流动性宽松带来的交易活跃度上升以及地缘冲突带来的避险情绪升温有望放大金属的价格弹性，看好贵金属、工业金属、电池金属和战略金属板块的配置价值 [6]