核心观点 - 美国银行证券将淡水河谷的目标价从15美元上调至17美元 并维持买入评级 主要基于公司稳健的运营执行、强劲的自由现金流收益率以及风险降低等因素 同时公司股价在2025年上涨了47% 表现超越行业同行 [1][2] 估值与市场表现 - 淡水河谷是远期市盈率最低的股票之一 [1] - 公司股价在2025年上涨了47% 表现超越其行业同行 [1] - 公司已重新夺回全球领先铁矿石生产商的地位 [2] 上调评级与看好的原因 - 美国银行证券将目标价上调至17美元 并维持买入评级 [1] - 公司被列为2026年的首选股票之一 主要基于五大关键原因 [3] - 原因包括：产品组合的多样性、铁矿石和铜业务的增长、改善的成本和支出纪律、相较于竞争对手更强的现金生成能力 以及在运营风险降低方面取得的进展 [3] 公司业务概况 - 淡水河谷及其子公司生产并销售铁矿石和球团矿 这些产品在巴西及海外被用作钢铁生产的原材料 [3]