A股市场表现 - 周二A股强劲回升 上证综指等主要股指在午市后进一步拓展涨幅 日K线图上留下一根长阳K线 显示出多头士气有所恢复 [1] - 市场回升受太空光伏主线 商业航天主线 以及午市后的资源主线反复活跃推动 做多动能迅速聚集 [1] - 周二A股出现强有力的拉升态势 [3] 全球市场与流动性环境 - 近期全球资本市场涌现“缩表+降息”叙事 推动市场参与者重新评估全球流动性 导致美元指数强劲反抽 全球资产价格宽幅波动 [2] - 新一任美联储主席要到6月才正式上任 给全球资金充足调整时间 “缩表”从预期成为现实需要数月 这减弱了其对A股等全球市场的短期冲击效果 [2] - 主流机构宏观策略分析师认为 当前美债接近40万亿美元的数据将成为“缩表”叙事的最大瓶颈 未来“缩表”叙事未必成为现实 进一步减弱了流动性收缩预期 [2] - 周二 亚太股指出现强力弹升 韩国KOSPI指数 日经225指数分别大涨6.84% 3.92% 给A股 港股回升带来积极影响 [3] - 周二亚洲交易时间 国际金价 国际银价 国际铜价均拉出长阳K线 佐证“缩表”叙事已减弱 市场再度进入流动性宽松交易窗口 [3] 市场驱动因素与趋势 - “缩表”叙事可视为A股的一个交易噪音 只会改变短线运行节奏 但难以改变A股所处的流动性宽松预期的长期趋势 [4] - 周二另一交易噪音是关于金融行业 互联网信息行业的增值税“小作文” 这是港股恒生科技指数及上证综指早盘一度高开受阻回落的压力源泉 但随后动量资金判断其对A股整体趋势“无影响” [4] - A股内在流动性宽松趋势清晰可见 包括进一步降息降准的表述 以及在美元指数回升趋势下 人民币汇率周二再度创下近年升值纪录 说明外贸顺差结汇动能强劲 有利于A股本土流动性持续宽松 [4] - 产业热点方面 新产业信息不时涌现 为动量资金带来新的交易催化剂 例如周二的商业航天板块 太空光伏板块 以及国际金价大涨带来的资源主线强劲回升 [4] 市场展望与操作策略 - 短线A股虽然大起大落 波动放大 但如此大幅波动有望迅速清洗浮筹 使筹码渐趋稳定 从而有望推动A股再度回归“慢牛”轨道 [5] - 在操作中 仍可相对积极 关注产业催化剂持续涌现的热点品种 [5]