行业核心观点 - 快递行业2025年业务量预计同比增长13.7%至1990亿件，业务收入达1.5万亿元人民币，同比增长6.5% [1] - 在“反内卷”背景下，多个产粮区已提价，快递旺季来临，反内卷涨价已兑现 [1] - 推荐顺丰控股，考虑其估值性价比、经营韧性和股东回报提升，同时看好中通快递因低价件减少和头部市场份额提升 [1] 快递行业运营数据 - 上周（1月5日-1月11日）邮政快递累计揽收量约41.07亿件，环比增长7.1%，同比增长4.1% [1] - 上周累计投递量约41.6亿件，环比增长6.0%，同比增长9.0% [1] - “十四五”时期，邮政行业业务收入年均增长超过10%，人均年快递使用量增长到141件，单日最高业务量达7.77亿件 [1] 物流与危化品运输 - 本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4024点，同比下降7.7%，环比增长1.1% [2] - 上周液体化学品内贸海运价格为169元/吨，同比下降8.98%，环比持平 [2] - 本周对二甲苯（PX）开工率为90.5%，环比提升1.5个百分点，同比提升1.6个百分点 [2] - 本周甲醇开工率为86.8%，环比提升0.4个百分点，同比提升6.4个百分点 [2] - 本周乙二醇开工率为64.9%，环比提升0.4个百分点，同比提升3.1个百分点 [2] 智能驾驶政策 - 上海市发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，旨在推动智能网联技术产业化 [2] - 计划提出稳步扩大乘用车应用规模，有序组织智能出租示范运营，开展L3级自动驾驶乘用车上路通行试点 [2] - 探索开展面向个人及单位用户的L3级自动驾驶汽车创新应用，逐步扩大其规模化量产应用 [2] - 推荐海晨股份，因其主业受益于智慧物流需求改善 [2] 航空机场运营与成本 - 本周（2026/1/10-2026/1/16）全国日均执飞航班14936班，同比减少5.66% [3] - 其中国内线日均12727班，同比减少6.18%，国际地区线日均2209班，同比减少2.58%，为2019年水平的87.52% [3] - 本周布伦特原油期货结算价为64.13美元/桶，环比上涨1.25%，同比下降19.76% [3] - 2026年1月，国内航空煤油出厂价（含税）为5574元/吨，环比下降8.7%，同比下降4.3% [3] - 本周美元兑人民币中间价为7.0078，环比下降0.1%，同比下降2.5%，2025年第四季度人民币兑美元汇率环比升值1.9% [3] 航空业展望 - 中期受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，供给增速将放缓 [3] - 供需优化将推动票价提升，航空公司利润弹性将释放 [3] - 推荐航空板块，具体推荐中国国航和南方航空 [3] 航运市场指数 - 本周中国出口集装箱运价指数CCFI为1209.85点，环比增长1.3%，同比下降22.5% [4] - 本周上海出口集装箱运价指数SCFI为1574.12点，环比下降4.4%，同比下降31.3% [4] - 上周中国内贸集装箱运价指数PDCI为1281点，环比下降4.2%，同比下降4.0% [4] - 本周原油运输指数BDTI收于1423点，环比大幅增长18.5%，同比大幅增长60.2% [4] - 本周成品油运输指数BCTI收于802点，环比增长12.0%，同比增长11.6% [4] - 本周干散货运输BDI指数为1586.4点，环比下降10.5%，同比增长51.2% [4] 公路铁路运营数据 - 上周（1月5日-1月11日）全国高速公路累计货车通行5508.9万辆，环比增长17.30%，同比下降2.02% [4] - 全国主要公路运营主体2026年1月16日收盘股息率高于中国十年期国债收益率（当前为1.8424%），板块配置具有性价比 [4] - 2025年12月，大秦铁路公告大秦线完成货运量3443万吨，同比减少1.68% [4] - 2025年1-12月，大秦线累计货运量3.90亿吨，同比减少0.54% [4]