核心观点 - 投资者可能低估了全球资产配置正从美国资产特别是大型科技公司转移的趋势 这一趋势由欧洲及其他地区为减少对美国平台和政策的依赖所推动[1] 市场趋势与潜在影响 - 欧洲正开始构建针对美国科技的“紧急开关” 市场尚未对此充分定价[2] - 从采购决策、供应链、国防开支到资本配置 这一转变已开始显现 且一旦形成势头将难以被市场忽视[3] 欧洲数字主权战略 - 欧洲正推动一项旨在确保数字主权的转变 目标是确保在美欧关系恶化时 其通信和核心系统不会被轻易关闭[4] - 多家欧洲公司可能从这一趋势中受益 包括 OVH Groupe, IONOS, Orange, Deutsche Telekom 和 Capgemini[4] 监管环境变化 - 欧盟已对埃隆·马斯克旗下的X平台展开调查 焦点是其AI聊天机器人的非自愿图像编辑功能 这表明欧盟对数字伦理和隐私的关注日益增强[5] 地缘政治与贸易关系 - 欧盟与美国的关系因前总统特朗普威胁对欧盟加征关税而变得紧张 起因是欧盟不支持其收购格陵兰岛的意图[6]