市场行情回顾 - 2026年2月2日，A股市场出现大幅下跌，沪指下跌2.48%，下跌102点，深证成指、创业板指等主要股指跌幅均超过2%，全市场超过4600只个股下跌，123只个股跌停，总市值单日蒸发2.87万亿元 [2] - 2026年2月3日，市场出现弱势反弹，沪指上涨1.29%，深证成指、创业板指、科创50、北证50等主要股指均收涨，但全天成交额仅为2.57万亿元，较前一交易日减少超过400亿元，呈现典型的缩量反弹特征 [2] 市场异动原因分析 - 外部因素方面，国际贵金属价格出现崩盘式下跌，周末现货黄金单日跌幅超过10%，白银跌幅超过16%，直接抹去年内涨幅，这导致A股近30只黄金概念股集体跌停，并带动大宗商品期货及资源股下跌，拖累指数 [4] - 美联储货币政策预期转向，沃什被提名为美联储主席，市场担忧其未来可能采取不降息甚至紧缩的政策，引发全球资金避险情绪 [4] - 内部因素方面，三大运营商突遭政策利空，增值税税率从6%上调至9%，作为市场权重股的运营商集体大跌，并引发对其他央国企的担忧 [4] - 市场本身存在调整压力，前期A股曾出现17连阳，积累了大量的获利盘，在利空出现时引发集体抛售，形成踩踏式下跌 [4] - 临近春节，部分资金选择持币过节，撤离市场，导致成交量持续萎缩，市场缺乏接盘资金，使得下跌时抛压更重，反弹时动力不足 [5] 市场短期展望与操作建议 - 短期来看，市场大概率进入震荡模式，难以重现2月2日的大跌，但也很难出现强势反弹，节前资金观望情绪浓厚，成交量难以放大，且板块分化将加剧 [6] - 中长期来看，A股的慢牛逻辑未变，国内政策持续发力，社保、保险等中长期资金正在入市，叠加“十五五”规划开局之年的政策机遇，以及美联储后续大概率降息带来的外资回流预期，为市场提供支撑 [6] - 操作上，建议节前不宜频繁操作，重仓者可耐心等待节后资金回流，轻仓或空仓者不必急于抄底，可待春节后走势明朗再作决策 [6] AI应用与算力板块表现及催化 - 在市场弱势反弹中，AI应用和国产算力板块表现突出，浙文互联、华胜天成、顺钠股份等个股强势涨停，海兰信、网宿科技、顺网科技、首都在线等公司涨幅超过10% [7] - 海外AI应用催化密集，开源AI助手Clawdbot（Meltbot/OpenClaw）因强大的本地自主执行能力在开源社区受到关注，谷歌开放了世界模型Genie 3的研究原型Project Genie，可通过文本提示实时生成可交互虚拟世界 [9][10] - 国内AI应用持续推进，腾讯“元宝派”即将公测，致力于打造AI社交空间；心动公司推出AI游戏创作智能体“TapTap制造”；快手内测“可灵3.0”，覆盖影视制作全流程；字节跳动旗下豆包大模型在2025年底日活跃用户突破1亿，成为国内用户量级最大的AI应用 [10] - AI应用正从技术尝鲜走向大规模实用，并引发营销和流量分配逻辑的变革，从传统SEO向GEO转变，驱动AI商业化闭环进程 [10] 国产算力产业链动态 - 英伟达H200芯片有望有条件进入中国市场，长期来看有利于国产算力芯片及生态的发展 [11] - 2025年第四季度，国内AI数据中心招标开始回暖并呈现上行趋势 [11] - 2026年，国内互联网大厂将加紧数据中心布局，节奏可能快于2025年，若H200恢复供应，将提升大模型训练效率，加速AI应用落地及国产算力芯片在推理端的需求，国产算力有望进入新一轮周期 [11] 相关公司业绩预告（部分摘要） - 胜宏科技预计2025年净利润为41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295% [8] - 新易盛预计2025年净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86% [8] - 淳中科技预计2025年净利润为2.65亿元至2.9亿元，同比增长208.86%至238% [8] - 润泽科技预计2025年净利润为50亿元至53亿元，同比增长179.28%至196.03% [8] - 中际旭创预计2025年净利润为98亿元至118亿元，同比增长89.50%至128.17% [8] - 工业富联预计2025年净利润为351亿元至357亿元，同比增长51%至54% [8]