行业整合与战略收购 - 2024年11月，AAC宣布全资收购芬兰衍射光波导设计公司Dispelix，标志着光波导行业进入强整合时代 [1][22] - 此次收购使AAC（瑞声科技）获得了从设计到制造的全链路解决方案能力，从而跻身光波导行业上游头部玩家之列 [3][24] - 收购背景是AR行业正处在爆发式增长前夜，行业需求正从技术探索转向规模化交付能力，催生了垂直整合的“端到端”模式 [9][12][30][33] 技术产品展示与布局 - 在SPIE 2026展会上，AAC联合Dispelix首次展示了系列最新光波导解决方案，包括25°视场角玻璃基单片全彩波导和30°视场角光波导演示 [3][24] - 重点展出了一款前沿的50°超大视场角碳化硅波导模组，其入眼亮度达1500尼特，色彩一致性Δu'v' < 0.02，波导片重量仅3克以上 [4][25] - 公司技术战略聚焦于基于刻蚀工艺的单片全彩衍射波导方向，认为这更符合终局产品需求，并在显示效果、重量、厚度等指标上具有明显优势 [6][7][27][28] - 碳化硅波导被视为未来方向，其折射率高，有利于实现更大视场角和更高光效，且能更好控制彩虹纹并减轻重量，预计成熟并推向市场还需3-5年 [6][27] 市场前景与行业阶段 - 数据机构IDC预测，2026-2030年全球AR终端市场年复合增长率将超过55% [10][31] - 行业当前阶段被类比为从“诺基亚N9000到iPhone 1”的发展阶段，核心制约已从技术问题转变为产业化和规模化的需求 [10][31] - 市场对稳定、可依赖的量产工艺路径和交付能力需求迫切，现有产品如Meta Ray-Ban Display的缺货部分原因在于光波导良率问题 [10][31] 端到端模式的优势与产能 - AAC与Dispelix整合形成的“端到端”模式，旨在实现从设计、工艺开发、生产实现到测量检验的完整闭环，以快速优化和迭代产品 [12][33] - 该模式能显著提升效率，例如将光波导单次测试时间从原来的半个多小时缩短至5分钟一片 [15][36] - 目前AAC已能实现K级（千级）/月的单片全彩光波导稳定交付，生产良率在80%以上，远高于业内普遍百级交付、良率低于50%的水平 [15][36] - 公司内部有“33原则”，即可在三个月内向客户交付300片早期研发样品，并计划在今年实现约百万片的年交付能力 [15][36] 双方核心能力与协同基础 - Dispelix是衍射光波导领域的先驱，核心技术包括单片全彩波导设计、自主设计软件与仿真工具及可大规模生产的制造工艺，团队博士率超过70% [3][17][24][38] - AAC是消费电子领域的精密制造巨头，拥有数十年的精密工程经验及成熟的生产、检测体系，其业务还覆盖AR眼镜的扬声器、麦克风、眼动追踪等多种高价值元器件 [18][39] - 双方合作始于2021年，经过多年在工艺尝试、产线建设等方面的磨合，为快速实现低研发成本和高良品率的生产奠定了坚实基础 [17][38]