亚太股市整体表现 - 2月3日亚太股市集体强势反弹，MSCI亚太指数上涨2.79%，录得4月以来最大单日涨幅 [2] - 韩国综合指数领涨，收涨6.84%或338.41点，报5288.08点 [1] - 日经225指数收涨3.92%，报54720.66点，再创历史新高 [1] - 澳大利亚S&P/ASX200指数收涨0.89%，报8857.1点 [1] - 东南亚股市普遍上涨，富时新加坡海峡指数涨1.06%，印尼综指涨2.52%，菲律宾马尼拉指数涨1.67%，泰国SET指数涨1.11%，越南胡志明指数涨0.33%，富时马来西亚综指涨0.42% [1][6] 市场反弹驱动因素 - 核心驱动是市场对流动性回归的普遍共识，前一交易日因贵金属价格波动引发的去杠杆和抛售情绪得到修复 [2] - 美国下调对印度商品关税从25%至18%成为市场波动的重要催化因素 [2] - 贵金属价格大幅回升，黄金和白银分别上涨近4%和超6%，稳定了市场情绪 [3] - 美国制造业PMI等数据意外强劲，增强了经济软着陆的信心 [3] - 市场对美联储政策转向的博弈加剧，若沃什接任主席，其“降息与缩表并行”主张可能短期支撑美元流动性，缓解新兴市场压力 [3] 韩国股市与半导体行业 - 韩国股市反弹中，三星电子股价盘中涨幅一度扩大至10%，创2020年3月以来最大单日涨幅，收盘上涨11.37% [1][3] - SK海力士股价收盘上涨9.28% [3] - 反弹主要驱动力来自本土机构，外资录得净买入，而散户投资者则在抛售 [3] - 反弹原因之一是AI带来的存储芯片需求大涨，推动芯片股领涨，预计存储芯片的超级周期还将持续 [4] - 韩国市场具备“双重杠杆”特性：半导体企业对利率变动高度敏感（财务杠杆），以及外资流动影响显著（外资杠杆） [4] - AI硬件行业发展周期并未结束，此前市场的非理性下跌造成了部分标的错杀，带来了布局机会 [4] 日本股市 - 日经225指数反弹受到银行和科技股强劲财报推动，同时风险偏好回升 [5] - 反弹得益于贵金属市场企稳缓解投资者信心，以及隔夜美国强劲制造业数据带来的积极氛围 [5] - AI投资热潮带动芯片股强势反弹，例如爱德万测试、东京电子等个股大涨推动指数上涨 [5] 东南亚市场 - 印尼综指强势回升领涨东南亚股市，其中金融、基础设施和农业等板块带领股指走高 [6] - 东南亚股市上涨主要得益于贵金属价格反弹以及AI投资主题重燃，提振了市场风险偏好 [6] - 印尼、越南等市场也因当地经济转稳和外资流入预期而走强 [6] - 全球对AI算力基础设施的投资，让拥有能源和劳动力优势的东南亚地区受益，会持续吸引资金流入 [6] - 全球资本在寻求供应链韧性和多元化过程中，将该地区视为AI产业的后花园，这种地缘政治溢价将支撑其市场表现 [6] - 东南亚市场获得支撑的核心原因是全球资金面确认美联储的货币政策基调仍偏向宽松，此前对流动性收紧的担忧消散 [6]