市场宏观观点 - Wedbush证券全球科技研究主管Dan Ives和KKM Financial创始人兼CEO Jeff Kilburg认为，市场波动性缓解、人工智能驱动的科技股走强以及利率下降，支持个股选择并可能推动市场创下新高[1] - Jeff Kilburg对总统承诺的18万亿美元国内投资感到兴奋，并指出期货市场预示将创下历史新高[1] - 尽管格陵兰相关事件引发市场小幅波动，但看空者正被迫追高市场[1] - VIX指数从20以上回落至16左右，表明近期市场波动是过度反应，为选股者提供了买入市场分化的机会[1] - 这种温和的风险环境为未来30天设定了积极的格局，特别是在医疗保健、房地产和能源等此前不受青睐的板块[1] 科技与利率展望 - Dan Ives认为，人工智能革命正通过其二阶和三阶衍生效应扩散，科技股有10%至15%的上涨机会，投资者不容错过[2] - Dan Ives和Jeff Kilburg均同意市场正在拓宽，并得到10年期美国国债收益率即将下降的支持[2] - Jeff Kilburg强调，即使市场等待新任美联储主席的任命，利率的下行轨迹仍将是美国股市全面的强大顺风[2] 选股方法论 - 筛选方法是通过梳理Vanguard美国质量因子ETF的持仓，筛选出远期市盈率低于15的被低估股票[5] - 随后从精英对冲基金最受欢迎且分析师看好的股票中，选取了13只[5] - 股票按截至2025年第三季度持有它们的对冲基金数量升序排列[5] - 数据截至2025年2月3日[6] - 研究表明，通过模仿顶级对冲基金的最佳选股可以跑赢市场，该策略自2014年5月以来已实现427.7%的回报率，超越基准264个百分点[6] WSFS金融公司分析 - WSFS金融公司是当前最被低估的高质量股票之一[7] - 2025年1月29日，Keefe Bruyette更新其展望，将目标价从63美元上调至70美元，评级为市场表现[7] - 同日，Piper Sandler将目标价从62美元上调至67美元，维持中性评级，理由是公司近期季度业绩后前景积极[8] - Piper Sandler将2026年预测上调8%，原因是更强的拨备前净收入和激进的股票回购策略[8] - 该公司指出，贷款和存款增长趋势加速，加上严格的信贷管理和大量的资本回报，可能意味着该股投资逻辑的转变[8] - 2025年1月28日，TD Cowen在公司公布2025年第四季度业绩后，将目标价从67美元上调至73美元，维持买入评级[9] - 目标价上调反映了更新的财务模型，该模型预计到2026年将持续增长，动力来自银行财富和信托部门的持续强势[9] - 2025年第四季度，WSFS金融公司每股收益同比增长29%至1.43美元[9] - WSFS金融公司是Wilmington Savings Fund Society, FSB的储蓄和贷款控股公司，在美国提供各种银行服务[10] Primerica公司分析 - Primerica公司是当前最被低估的高质量股票之一[11] - 2025年1月28日，TD Cowen将其目标价从322美元上调至326美元，维持买入评级，这是该公司对寿险集团2025年第四季度更广泛预览的一部分[11] - 2025年第三季度，Primerica公司调整后净营业收入增长7%至2.06亿美元，稀释后调整后营业每股收益增长11%至6.33美元[12] - 公司的投资和储蓄产品部门是主要增长动力，实现了创纪录的37亿美元销售额，同比增长28%，客户资产价值达到1270亿美元[12] - 然而，定期寿险部门面临重大阻力，新签发保单数量较上年下降15%[13] - 管理层将此下降归因于生活成本压力和经济不确定性，这导致客户推迟财务决策，并使失效率超过长期假设[13] - 此外，尽管预计销售队伍到年底将增长至15.3万名代表，但近期的招募和许可数据已经放缓[13] - Primerica公司及其子公司为美国和加拿大的中等收入家庭提供金融产品和服务[14]