地缘政治与谈判态势 - 乌克兰夜间遭受450架无人机和超过70枚导弹袭击 袭击恰逢本周美国斡旋的谈判将于阿布扎比恢复之际[1] - 预测市场交易员认为在2026年底前达成正式停火的可能性接近抛硬币的概率 而Polymarket交易员已将“2026年底前停火”的几率推高至46%[1][2] - 乌克兰官员认为俄罗斯利用能源袭击暂停期储备了更多武器以发动更大规模打击 而莫斯科方面则表示暂停期已结束 这种局面支持一种常见的谈判策略 即通过施加压力试图在谈判桌上换取让步[1] 对大宗商品及ETF的潜在影响 - 对于美国石油基金 阿布扎比传出的和平消息将对原油的地缘政治风险溢价产生直接的下行压力[3] - 印度已同意停止购买俄罗斯石油 作为更广泛美国贸易协议的一部分 这可能通过重新规划全球供应流 部分抵消任何因和平带来的价格下跌[3] - 对于Teucrium小麦基金 停火叙事可能降低谷物风险溢价 但短期内基础设施遭破坏的情况仍至关重要 如果能源和运输网络遭破坏 即使取得政治进展也会减缓正常化进程[4][5] 对国防行业及公司的潜在影响 - 如果出现可信的停火框架 洛克希德·马丁公司可能面临重新定价[4] - 在冲突升级周期中支撑国防板块的“紧急补充”论点可能会软化 因为投资者会重新评估对硬件的即时需求[4]